main.css
0
<a href="http://instaforex.com">–Ш–љ—Б—В–∞–§–Њ—А–µ–Ї—Б –њ–Њ—А—В–∞–ї</a>

«адание є 12

ќсновные технические индикаторы. ћатематический анализ

 Ќа этом зан€тии мы познакомимс€ с инструментами анализа, которые относ€т к математическому методу. Ёти инструменты были получены в результате проведени€ различных математических действий с рыночной ценой и названы техническими индикаторами рынка. –аньше индикаторы вычисл€лись и наносились на график вручную, но с развитием компьютерной техники и программировани€ эту работу стали выполн€ть компьютеры, а индикаторы все чаще и чаще называют средствами компьютерного анализа.

»ндикатор - это результат математических расчетов на основе показателей цены и/или объЄма или сочетани€ того и другого. ѕолученные величины используютс€ дл€ прогнозировани€ ценовых изменений. ¬ мире существует большое количество (свыше 1000) технических индикаторов, некоторые из них представлены в информационно-торговой системе «iTrader».

ѕрежде чем приступить к знакомству с индикаторами рассмотрим такое пон€тие, как дивергенци€. ƒивергенци€ по праву считаетс€ самым сильным сигналом в техническом анализе и формируетс€ она, когда между ценами и показани€ми графика индикаторов  возникает расхождение.  огда цены поднимаютс€ к новому максимуму, а график индикатора останавливаетс€ на более низком значении, образуетс€ дивергенци€ "медведей" (рис. 1).

ƒивергенци€ "медведей" между индикатором  и ценами указывает на слабость вершины рынка и дает сигнал о большой веро€тности разворота тенденции.


–ис.1. —хематическое изображение дивергенции "медведей".

 ≈сли же цены опускаютс€ к новому минимуму, а график индикатора показывает более высокое значение, нежели было отмечено при предыдущем, образуетс€ дивергенци€ "быков" (рис. 2).

ƒивергенци€ "быков" между индикатором  и ценами указывает на слабость нисход€щей тенденции и  дает сигнал о веро€тности изменений  в пользу начала роста.

–ис.2. —хематическое изображение дивергенции "быков".


 ¬ общем виде все индикаторы можно условно разделить на две группы:

“рендовые индикаторы и ќсцилл€торы.

–ассмотрим индикаторы, которые относ€т к трендовым.

 »ндикатор —кольз€щее среднее (Moving Average) €вл€етс€ наиболее часто используемым индикатором в техническом анализе. Ћинию скольз€щей средней откладывают пр€мо на графике  движени€ цены. —кольз€ща€ средн€€ считаетс€ с

некоторым заранее заданным периодом. „ем меньше период, тем больше веро€тность ложных сигналов. „ем больше период, тем слабее чувствительность скольз€щей средней.

¬арианты скольз€щих средних:

1.        Simple Moving Average - простое скольз€щее среднее.

2.        Weighted Moving Average - взвешенное скольз€щее среднее.

3.        Exponential Moving Average - экспоненциальное скольз€щее среднее.

—реднее скольз€щее значение (——) относитс€ к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. ≈го цель состоит в том, чтобы определить врем€ начала новой тенденции, а также предупредить о ее завершении или повороте. —— предназначены дл€ отслеживани€ тенденций в процессе их развити€, их можно рассматривать как искривленные линии тренда. ќднако —— не предназначено дл€ прогнозировани€ движений на рынке в том смысле, в котором это делает  графический анализ, поскольку оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее. Ётот  показатель не прогнозирует динамику цен, а только реагирует на нее. ќн всегда следует за движени€ми цен на рынке и сигнализирует о начале новой тенденции, но только после того, как она по€вилась. ѕостроение —— представл€ет собой специальный метод сглаживани€ ценовых показателей. ƒействительно, при усреднении ценовых показателей их крива€ заметно сглаживаетс€, и наблюдать тенденцию развити€ рынка становитс€ намного проще. ќднако уже по своей природе —— как бы отстает от динамики рынка.  раткосрочное —— точнее передает движение цен, чем более продолжительное длинное ——. ѕрименение коротких —— позвол€ет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его с помощью —— невозможно. Ќа боковых рынках целесообразнее использовать короткие ——, а на трендовых эффективнее длинные, как менее чувствительные.

ѕростое среднее скольз€щее.

ѕростое ——, или среднее арифметическое значение вычисл€етс€ по следующей формуле:

 

 

где –i - цена i-го дн€, n - пор€док скольз€щей средней.

Ётот тип —— широко используетс€ большинством технических аналитиков. ќднако некоторые аналитики оспаривают его достоинства, выдвига€ при этом два основных довода. ѕервый заключаетс€ в том, что при анализе учитываетс€ только тот промежуток времени, который охватываетс€ этим ——. ¬торой довод состоит в том, что простое —— фактически уравнивает по значимости цены каждого дн€. Ќапример, при использовании дес€тидневного среднего cкольз€щего, последнему и первому дн€м придаетс€ одинаковый вес 10%, как и всем остальным дн€м периода. ѕ€тидневное ——, в свою очередь, подразумевает, что средний вес цены дн€ равен 20%. ¬ то же врем€ некоторые аналитики полагают, что более позднему ценовому показателю следует придавать несколько большее значение. Ётот аргумент вполне логичен, так как при новой тенденции простому —— понадобитс€ больше времени дл€ разворота и подачи сигнала, чем дл€ взвешенного ——, рассмотренного ниже.

¬звешенное среднее скольз€щее.

ƒл€ того чтобы как-то решить проблему “удельного веса” средних значений цен, некоторые аналитики примен€ют взвешенные скольз€щие средние (¬——). ќни рассчитываютс€ по следующей формуле:

 

 

где Wi- вес i-го компонента (цены).

 ¬еса, присвоенные ценам в вышеприведенной формуле, могут выбиратьс€ произвольно. ¬ообще, выбор весов цен зависит от характера динамики исследуемого актива. ¬еса могут возрастать линейно, экспоненциально или каким-либо другим образом. ¬ случае линейно-взвешенной —— Wi=i.

Ёкспоненциальное среднее скольз€щее.

Ёкспоненциальное скольз€щее среднее (Ё——) имеет более сложное построение, чем ¬—— или простое ——, которое позвол€ет Ё—— устранить два недостатка, присущие простому ——. ¬о-первых, Ё—— придает гораздо большее значение показател€м последних дней. ѕоэтому он €вл€етс€ взвешенным. Ќо, хот€ предшествующей динамике цен придаетс€ меньший вес, при вычислении используютс€ все данные по ценам за весь период действи€ рынка ценной бумаги. ‘ормула вычислени€ этого вида —— более сложна и выгл€дит следующим образом:

 EMAt=EMAt-1 +(k*(Pt - EMAt-1)),

 где t-сегодн€шний, t-1 - вчерашний день, k=2/(n+1), где n пор€док ——.

Ќе смотр€ на то, что Ё—— не имеет недостатков, присущих простой ——, она не €вл€етс€ наилучшей из трех ——. Ќиже благодар€ тестированию будет показана эффективность каждой ——.

  ѕравила анализа.

ќбщие правила анализа —— свод€тс€ к следующим:

1.       —амым важным сигналом, показывающим направление тренда, €вл€етс€ общее направление движени€ ——. ѕри восход€щей —— нужно придерживатьс€ бычьего рынка и работать на повышение. —ледует покупать, когда цены упадут до ——, став€ Stop Loss(SL) ниже предыдущего минимума, и перемещать ее, как только цены закроютс€ выше предыдущего уровн€. ѕри нисход€щей —— следует работать на понижение, открыва€ короткие позиции, когда цены подскочат до —— или чуть выше. ¬ этом случае SL следует размещать чуть выше предыдущего гребн€ и динамично перемещать ее в случае продолжени€ медвежьего тренда.

2.       ¬торым сигналом служит пересечение —— и графика цены. “акой сигнал €вл€етс€ сильным дл€ наметившегос€ бычьего рынка, если —— пересекает график цены сверху, име€ при этом положительный наклон, и сам график цены имеет также большой положительный наклон. ¬ случае пресечени€ —— и графика цены при отрицательном наклоне первого и слабом положительном или отрицательном наклоне второго, подаетс€ более слабый сигнал на наметившийс€ бычий тренд, и здесь следует получить подтверждение будущей динамики от дополнительного сигнала. ƒл€ наметившегос€ медвежьего рынка поступают аналогичные сигналы, только с обратным расположением и наклоном —— и графика цены.

3.       “ретьим сигналом служит разворот —— на минимальном или максимальном значении. ≈сли —— расположена под графиком цены и имеет локальный минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал средней силы о бычьем направлении рынка и об открытии позиции вверх; если же график не имеет положительного наклона, то поступает очень слабый сигнал, дл€  подтверждени€ которого нужно использовать три дополнительных сигнала. Ётими правилами можно руководствоватьс€, на трендовых рынках. Ќа рынке без про€вленного тренда соответствующие графики будут иметь извилины. ѕопытка чисто механически отфильтровать эти извилины приводит, как правило, к потере и полезного сигнала.

–ис. 3. Ќа графике наложены три вида скольз€щих средних. ѕересечение ценой снизу,  графика индикатором дает сигнал к покупке.

  

MACD (Moving Average Convergence/Divergence)

—хождение/расхождение скольз€щих средних(MACD) - это следующий за тенденцией динамический индикатор. ќн показывает соотношение между двум€ скольз€щими средними цены. »ндикатор MACD строитс€ как разность между двум€ экспоненциальными скольз€щими средними(EMA) с периодами в 12 и 26 дней по умолчанию. „тобы четко обозначить благопри€тные моменты дл€ покупки или продажи, на график MACD наноситс€ так называема€ сигнальна€ лини€ - 9ти EMA от MACD Line со сглаживанием по умолчанию 9.

ѕри расчете гистограммы из Ё—— с меньшим пор€дком (12) вычитаетс€ Ё—— с большим пор€дком (26), и затем из полученного результата еще вычитаетс€ дев€тидневна€ Ё—— от разности Ё—— с пор€дком 12 и Ё—— с пор€дком 26:

 MACD=EMA(P,12) –EMA(P,26) – EMA[(EMA(P,12) –EMA(P,26))9]

где P- цена, EMA(P,n)- Ё—— с пор€дком n.

Ќагл€дность и эффективность данного метода анализа двух —— позволила завоевать большую попул€рность у современных аналитиков. Ќаилучшие результаты MACD показывает при анализе ее на отрезках времени от суток и более. Ѕольше осторожности необходимо про€вл€ть при анализе MACD на периодах менее суток. ѕериоды менее часа хот€ и несут информацию, но могут давать много ложных сигналов.

MACD наиболее эффективен в услови€х, когда рынок колеблетс€ с большой амплитудой в торговом коридоре. „аще всего используемые сигналы MACD - пересечени€, состо€ни€ перекупленности/перепроданности и расхождени€.

¬се сигналы MACD можно разделить на три категории по степени их значени€:

“орговл€ на пересечени€х MACD.

—амым простым способом использовани€ MACD €вл€етс€ торговл€ по пересечени€м его основных составл€ющих. —игналы к покупке генерируютс€, когда гистограмма пересекает снизу нулевую линию и наоборот к продаже. —тоит предостеречь, что в большинстве случаев механическа€ торговл€ на каждом пересечении MACD дает частые дергани€, что приводит к значительным потер€м. —тоит избегать узких торговых диапазонов, разрушительно действующих на индикатор. ѕопробуйте покупать, когда сигнал на покупку генерируетс€ почти на уровне реперной (нулевой) линии. ¬ большинстве случаев этому предшествует сильный «бычий» тренд. ≈сли подобный сигнал генерируетс€ намного ниже уровн€ реперной линии, то тренд будет очень слабым. ѕри анализе гистограммы MACD можно получить дополнительную информацию. “ак, если бар (столбик гистограммы) находитс€ намного выше уровн€ реперной линии и наступает ситуаци€, при которой каждый последующий бар постепенно уменьшаетс€ в размере, стоит прин€ть во внимание уменьшение момента. ќтража€ индикатор момента, гистограмма дает более ранние сигналы.

  ƒивергенци€.

ƒивергенци€ €вл€етс€ вторым способом использовани€ MACD. —ама по себе дивергенци€ €вл€етс€ очень эффективной формой большинства технических исследований, и MACD здесь не €вл€етс€ исключением. ƒивергенци€ встречаетс€, когда направление изменени€ цены пр€мо противоположно направлению линий MACD. »спользование данного сигнала более полезно дл€ индикации продолжени€ тренда после коррекции, чем в качестве сигналов разворотов тренда. ¬ любом случае, лучше всего не опережать событи€, а дождатьс€ перед вхождением на рынок, пока дивергенци€ полностью установитс€. ¬ противном случае, вы будет чувствовать себ€ не лучшим образом, когда окажетесь на противоположной стороне сильного тренда.

ѕерекупка/перепродажа.

“ретьим вариантом использовани€ индикатора MACD €вл€етс€ анализ перекупки/перепродажи рынка. ƒанный инструмент позвол€ет с определенной долей веро€тности установить точки, в которых рынок подвержен развороту. ≈сли MACD достигает уровней экстремума, наход€щихс€ по разные стороны от реперной линии, это означает, что рынок либо перекуплен, либо перепродан. –ассматрива€ этот вариант сигналов, следует опытным путем установить точки экстремума, дл€ каждого инструмента он может быть разным.

 огда гистограмма достигает этих критических областей, любое пересечение с сигнальной линией генерирует сигнал к покупке или продаже. ѕересечени€, которые возникают до достижени€ уровн€ экстремума, могут быть проигнорированы, и, таким образом, будет удалено большинство дерганий. ¬ результате небольшого исследовани€ подобные уровни могут быть обнаружены дл€ любого рынка, наход€щегос€ в широком торговом диапазоне с большими движени€ми цен. —игналы, возникающие в средней области графика MACD, следует принимать, только если другой проверенный индикатор подтверждает, что торговл€ будет проходить в направлении тренда. ќчевидно, этим индикатором может быть какой–либо осцилл€тор. —ледует помнить, MACD лучше всего использовать в качестве долгосрочного инструмента следовани€ за трендом, а не кратко срочного торгового таймера.

–ис. 4. Ѕычь€ дивергенци€ на MACD предупредила о веро€тности смены тренда, пробой нулевой линии дал сигнал к покупкам.

ADX (Average Directional Movement Index).

Average Directional Movement Index (ADX) - ƒирекционна€ система (ƒ—) была разработана ƒж. ”айлдером в середине 70-х годов и затем развита р€дом аналитиков. ƒ— используетс€ дл€ измерени€ интенсивности рыночного тренда. ѕри расчете показаний ADX используют значени€ индикаторов направленного движени€ (+DI и –DI). ƒл€ того чтобы построить ƒ— нужно пройти несколько этапов:

1.        ќпределить направленное движение (Ќƒ) путем сравнени€ сегодн€шнего и вчерашнего диапазона цен. рассто€ни€ от максимума до минимума. Ќаправленным движением будет наибольша€ часть сегодн€шнего диапазона, лежаща€ вне вчерашнего диапазона.

2.        ќпределить действительный диапазон (ƒƒ) рынка. Ёто всегда положительное число, наибольшее из трех:

    • –ассто€ние между сегодн€шним максимумом и минимумом.
    • –ассто€ние между сегодн€шним максимумом и вчерашней ценой закрыти€.
    • –ассто€ние между сегодн€шним минимумом и вчерашней ценой закрыти€

3.        ¬ычислить дневные дирекционные индикаторы (+DI и -DI). ќни позвол€ют сравнивать различные рынки, выража€ их направленное движение как процент от действительного диапазона каждого рынка.  аждый из DI положительное число: +DI равен нулю, если в данный день не наблюдаетс€ направленного движени€ вверх; -DI равен нулю, когда не было направленного движени€  вниз.

            

 

4.        ¬ычислить сглаженные дирекционные линии. √ладкие +DI и -DI создаютс€ с помощью EMA с пор€дком 13. ѕолучаютс€ две индикаторные сглаженные линии. позитивна€ и негативна€. —оотношение между позитивной и негативной лини€ми вы€вл€ет тенденции на рынке. ќпира€сь на проделанные действи€ можно вычислить индикатор веро€тной направленности  ADX. Ётот компонент ƒ— показывает, когда стоит следовать тренду.  ADX измер€ет размах между дирекционными лини€ми +DI и -DI. ADX  вычисл€етс€ следующим образом:

 

 

ƒанный индикатор способствует вы€снению силы тенденции. ≈сли ADX повышаетс€, то это говорит о том, что рыночна€ тенденци€ становитс€ сильнее. ¬ такое врем€ желательно заключать сделки только в направлении тенденции.  огда ADX падает, это означает, что тенденци€ под вопросом. ¬ этом случае важны сигналы, подаваемые осцилл€торами. –оль дирекционного анализа заключаетс€ в том, что он отслеживает изменени€ в массовой оптимистичности и пессимистичности, измер€€ способность быков и медведей вывести цены за пределы ценового диапазона предыдущего дн€. ≈сли сегодн€шн€€ наивысша€ цена выше вчерашней, то рынок становитс€ более оптимистическим. » наоборот, если сегодн€шн€€ низша€ цена ниже вчерашней низшей, то можно говорить об изменении рынка в пессимистическую сторону.

ѕри анализе DI поступают следующие сигналы:

1.        ≈сли лини€ +DI находитс€ выше линии -DI, то это говорит об общей повышающей динамике тренда. ≈сли же лини€ +DI находитс€ ниже линии -DI, то на рынке присутствует понижающий тренд.

2.        ≈сли линии расход€тс€, то динамика тренда усиливаетс€, если же линии сход€тс€, то тренд временно затухает или готовитс€ к развороту.

—уществуют следующие правила торговли с использованием ƒ—:

1.        ѕокупать, когда +DI превышает -DI, продавать, когда -DI превышает +DI. Ќаиболее благопри€тные услови€ дл€ покупки, когда и +DI, и ADX  наход€тс€ над -DI, и ADX возрастает. Ёто свидетельство укреплени€ восход€щего тренда. » напротив, лучше всего продавать, когда -DI и ADX  выше +DI, и ADX  возрастает.

2.        ”меньшение ADX  свидетельствует о том, что рынок становитс€ менее направленным.  огда ADX идет вниз или проходит ниже обеих линий ƒ—, можно говорить о сонном, спокойном рынке. ¬ такой ситуации также не рекомендуетс€ пользоватьс€ методом ƒ—.

Ћучший сигнал, подаваемый ƒ—, возникает после того, как ADX  сначала упадет ниже обеих линий,  затем поднимаетс€. ¬ этом случае, следует быть готовым к возникновению нового медвежьего или бычьего рынка. ѕри возрастании ADX  на четыре пункта, например, с 18 до 22, со своей нижней точки под обеими лини€ми ƒ—, можно с уверенностью говорить о начале нового тренда. —ледует покупать, если +DI выше, став€ защитные приостановки ниже самого последнего донышка. ≈сли выше -DI, то нужно поступать наоборот.

–ис. 5. ѕодъем графика ADX вверх подтвердил продолжение восход€щей тенденции, обозначенной, вначале, подъемом  линии +DI, и дал сигнал к покупке.

 
Bollinger Bands

ѕолосы Ѕоллинджера схожи с конвертами скольз€щих средних. –азличие между ними состоит в том, что границы конвертов расположены выше и ниже кривой скольз€щего среднего на фиксированном, выраженном в процентах рассто€нии, тогда как границы полос Ѕоллинджера стро€тс€ на рассто€ни€х, равных определенному числу стандартных отклонений. ѕоскольку величина  стандартного отклонени€ зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличиваетс€, когда рынок неустойчив, и уменьшаетс€ в более стабильные периоды. ѕолосы Ѕоллинджера обычно нанос€тс€ на ценовой график, но могут наноситьс€ и на график индикатора. Ќижесказанное относитс€ к полосам, нанос€щимс€ на ценовые графики.  ак и в случае конвертов скольз€щих средних, интерпретаци€ полос Ѕоллинджера основана на том, что ценам свойственно оставатьс€ в пределах верхней и нижней границ полосы. ќтличительной особенностью полос Ѕоллинджера €вл€етс€ их переменна€ ширина, обусловленна€ волатильностью цен. ¬ периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расшир€ютс€, дава€ простор ценам. ¬ периоды засто€ (т.е. низкой волатильности) полосы сужаютс€, удержива€ цены в пределах своих границ.

ќсобенности полос Ѕоллинджера:

1.        –езкие изменени€ цен обычно происход€т после сужени€ полосы, соответствующего снижению волатильности.

2.        ≈сли цены выход€т за пределы полосы, следует ожидать продолжени€ текущей тенденции.

3.        ≈сли за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.

4.        ƒвижение цен, начавшеес€ от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. ѕоследнее наблюдение полезно дл€ прогнозировани€ ценовых ориентиров.

ќсцилл€торы (Oscillators)

Momentum и ROC

ќсцилл€тор Momentum (“емп) измер€ет величину изменени€ цены за определенный период.

‘ормула дл€ расчета:

 MOM = C – Cn


Rate of Change (ROC) - Ќорма »зменени€  - второй простейший тип применени€ осцилл€торных методик. ≈е отличие от ћомента в том, что значени€ вычисл€ютс€ не как разница, а как частное от делени€ цены закрыти€ сегодн€шнего дн€ на цену закрыти€ х дней назад. ќбща€ формула выгл€дит так:

 

 t – цена закрыти€ сегодн€шнего дн€;

–х – цена закрыти€ х дней назад.

Momentum и ROC выгл€д€т на графике очень похоже и примен€ютс€ почти одинаково. –азличие только в шкале значений: на месте нулевой линии у ROC обычно стоит число 50, а вместо отрицательных и положительных значений колебани€ идут ниже и выше 50. Momentum и ROC определ€ют ускорение тренда - прибавление его скорости или ее потерю. Ёти индикаторы нос€т опережающий характер, достига€ максимума прежде, чем тренд достигает своего максимума, и минимума до того, как цены упадут до своего минимального уровн€.  ѕока  осцилл€торы достигают новых максимумов, безопасно оставатьс€ на длинной позиции и  наоборот. ƒостига€ большего максимума, осцилл€тор сигнализирует о том, что восход€щий тренд набирает скорость и, скорее всего, такое положение сохранитс€.  огда же достигаетс€ более низкий пик, восход€щий тренд ослабевает, и надо подготовитьс€ к развороту позиции. јналогичные рассуждени€ законны дл€ минимумов при нисход€щем тренде. ¬ышеописанные осцилл€торы обладают тем же недостатком, что и простые —— - они дважды реагируют на данные каждого дн€: когда они вход€т в окно и когда покидают его.

 огда эти осцилл€торы достигают нового максимума, это говорит о возрастающем оптимизме на рынке: цены, скорее всего, поднимутс€ еще выше. ≈сли же цены возрастают, но значение осцилл€торов падают, это предупреждает о близости максимума цен и о том, что пора получать прибыль от длинной позиции и готовитьс€ к ее развороту. ќбратна€ ситуаци€ тоже имеет место.

—ледует про€вл€ть особую осторожность, руководству€сь опережающими индикаторами:

1.        ѕри восход€щем тренде следует покупать вс€кий раз, когда осцилл€тор, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. Ёто отражает замедление тенденции. ѕри нисход€щей тенденции продавать, когда осцилл€тор поднимаетс€ над нулевой линией, начина€ затем убывать.

2.        Ќовый максимум индикатора говорит о высокой энергии быков, благодар€ чему рынок может достичь даже большего максимума. ¬ этом случае можно с относительной безопасностью оставатьс€ на длинной позиции. » напротив, р€д нисход€щих максимумов  осцилл€тора говорит об ослаблении бычьих настроений - следует немедленно развернуть позицию. ќбратный подход применим в случае нисход€щего тренда.

3.        ѕеремена линии тренда осцилл€тора зачастую предвар€ет перемену трендовой линии цен на один - два дн€. ѕоэтому следует подготовитьс€ к развороту позиции, если произошла перемена линии опережающего индикатора.

ќсцилл€тор достигает состо€ни€ перекупленности, когда им достигнут высокий, по отношению к прошлым показател€м, уровень. ѕерекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осцилл€тор готов повернуть вниз. ѕерекупленность характеризуетс€ таким состо€нием рынка при котором среди быков не находитс€ желающих покупать или их возможности в купле исс€кают и они не могут подн€ть цены на новую высоту. ¬ это врем€ на рынке происходит некоторое затишье, и цены не имеют сильно выраженного бычьего направлени€. ¬следствие того, что быки не могут подн€ть цены на новый уровень, а динамика цен n дней назад, т.е. в тот период, в котором беретс€ цена, котора€ служит делителем при расчете осцилл€тора, имеет положительный наклон, то вследствие этого осцилл€тор разворачиваетс€ вниз и через какое-то врем€ пробивает границу зоны перекупленности. Ётим основна€ масса осцилл€торов свидетельствует о затухающей силе быков и скором развороте тренда. јналогично, состо€ние перепроданности наступает при достижении  осцилл€тором низкого значени€, по отношению к имевшим место ранее значени€м. ќсцилл€тор в этом случае готов начать расти. Ќа графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными лини€ми. ѕрин€то их располагать таким образом, чтобы осцилл€тор находилс€ не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими лини€ми. ѕри этом линии должны пересекать лишь наиболее высокие вершины и впадины осцилл€тора за последние шесть мес€цев. »х  положение следует

корректировать каждые три мес€ца. ќсцилл€тор может оставатьс€ в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинаетс€  нова€ восход€ща€ тенденци€, выдава€ преждевременный сигнал на продажу. », напротив, при нисход€щем тренде осцилл€тор недел€ми находитс€ в зоне перепроданности, ошибочно совету€ покупать. ¬ подобных ситуаци€х следует переходить к анализу трендовых индикаторов.  ак и некоторые уже описанные индикаторы, осцилл€торы дают наилучшие сигналы, когда они расход€тс€ с ценами. Ѕычье расхождение происходит, когда цены поднимаютс€ до нового гребн€, в то врем€ как с осцилл€тором этого не происходит. “ака€ ситуаци€ говорит о том, что цены растут по инерции, и быки выдыхаютс€. ќбратна€ ситуаци€ имеет место при пессимистической или медвежьей дивергенции. Ќадо отметить, что дл€ осцилл€торов возможны также тройные дивергенции, сигналы от которых сильнее.

ќсновные способы использовани€ осцилл€тора темпа:

1.        ¬ качестве осцилл€тора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. ¬ этом случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти; а сигнал к продаже – когда он достигает пика и поворачивает вниз. ƒл€ более точного определени€ моментов разворота осцилл€тора можно использовать его короткое скольз€щее среднее.

2.         райне высокие или низкие значени€ осцилл€тора темпа предполагают продолжение текущей тенденции. “ак, если осцилл€тор достигает крайне высоких значений и затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Ќо в любом случае с открытием (или закрытием) позиции не нужно спешить до тех пор, пока цены не подтверд€т сигнал осцилл€тора.

3.        ¬ качестве опережающего индикатора. Ётот способ основан на предположении о том, что заключительна€ фаза восход€щей тенденции обычно сопровождаетс€ стремительным ростом цен (так как все вер€т в его продолжение), а окончание медвежьего рынка - их резким падением (так как все стрем€тс€ выйти из рынка). »менно так нередко и происходит, но все же это слишком широкое обобщение.

 

–ис. 6. ѕоказани€  MOM и ROC очень похожи, по достижении верхних границ интервала определилась веро€тность смены направлени€. ƒивергенци€ стала сильным сигналом подтверждени€ смены тренда.

RSI (Relative Strength Index)

»ндекс относительной силы - это следующий за ценой осцилл€тор, который колеблетс€ в диапазоне от 0 до 100. ќдин из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а RSI не удаетс€ преодолеть уровень своего предыдущего максимума. ѕодобное расхождение свидетельствует о веро€тности разворота цен. ≈сли затем RSI поворачивает вниз и опускаетс€ ниже своей впадины, то он завершает так называемый 'неудавшийс€ размах'. Ётот неудавшийс€ размах считаетс€ подтверждением скорого разворота цен.

—пособы применени€ RSI дл€ анализа графиков:

1.        ¬ершины и основани€. ¬ершины RSI обычно формируютс€ выше 70, а основани€ - ниже 30, причем они обычно опережают образовани€ вершин и оснований на ценовом графике.

2.        √рафические модели RSI часто образует графические модели - такие как 'голова и плечи' или треугольники, которые на ценовом графике могут и не обозначитьс€. Ќеудавшийс€ размах (прорыв уровн€ поддержки или сопротивлени€) »меет место, когда RSI поднимаетс€ выше предыдущего максимума (пика) или опускаетс€ ниже предыдущего минимума (впадина).

3.        ”ровни поддержки и сопротивлени€. Ќа графике RSI уровни поддержки и сопротивлени€ проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике.

4.        –асхождени€.  ак уже сказано выше, расхождени€ образуютс€, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждаетс€ новым максимумом (минимумом) на графике RSI. ѕри этом  обычно происходит коррекци€ цен в направлении движени€ RSI.

»ндекс ќтносительной —илы  был придуман и разработан ƒж. ”айлдером в середине 70-х. RSI пожалуй, самый попул€рный и известный из всех осцилл€торных методов. ƒл€ него существует не только стандартный осцилл€торный набор анализа, но и графический анализ с лини€ми поддержки, сопротивлени€ и тенденции, описанными выше. ‘ормула дл€ вычислени€ значений осцилл€тора выгл€дит следующим образом:

RSI = 100 - [100/(1+RS)];                RS= AUx/ADx

где x- количество дней;

AU- среднее значение закрывшихс€ выше предыдущих цен за x дней;

AD- среднее значение закрывшихс€ ниже предыдущих цен за x дней.

Ётот опережающий либо совпадающий осцилл€тор определ€ет силу бычьих или медвежьих настроений некоторого периода времени, отслежива€ изменени€ в ценах закрыти€ в течение этого периода. RSI колеблетс€ между 0 и 100. √оризонтальные вспомогательные линии, обозначающие границу перекупленности и перепроданности, должны пересекать наиболее высокие максимумы и глубокие минимумы. ќбычно их провод€т на уровн€х 30 и 70. ќднако, на сильных трендовых рынках можно проводить некоторое смещение линий: на сильных бычьих рынках они могут быть на уровн€х 40 и 80, а на сильных медвежьих - на уровн€х 20 и 60. ¬ качестве общего правила можно выделить  следующее: проводить вспомогательные линии так, чтобы график RSI был выше верхней или ниже нижней не дольше, чем 5 процентов прошедших 4-6 мес€цев.  оррекцию линий следует проводить каждые три мес€ца. »звестны три типа сигналов, которые вырабатывает RSI . ¬ пор€дке важности это расхождени€, графические модели RSI и уровни.

Ѕычьи или оптимистические расхождени€ дают сигналы на покупку. ќни имеют место, когда цены достигают еще более низкого, чем ранее, значени€, в то врем€ как RSI  доходит до минимума, более высокого, чем во врем€ предыдущего снижени€. —ледует покупать, когда RSI начнет возрастать с этого последнего минимума и поместить точку остановки ниже уровн€ последней наименьшей цены. —игнал на покупку будет особенно сильным, если предпоследний минимум RSI оказалс€ под нижней вспомогательной линией, а последний над ней. ¬ случае медвежьего или пессимистического расхождени€, картина обратна€. јналогично предыдущему случаю сигнал на продажу особенно силен, если предпоследн€€ вершина RSI лежит выше верхней вспомогательной линии, а последн€€ ниже нее. »з всех индикаторов наилучшим образом классические графические методы работают именно с RSI . ƒинамика графика RSI на несколько дней опережает динамику цен, дава€ материал дл€ построени€ предположений об их дальнейшем поведении. “ак, лини€ тренда RSI  измен€етс€ за один или два дн€ до того, как это сделает ценова€ тенденци€. ѕравила, дл€ анализа линий тренда RSI следующие: когда график RSI  пробивает снизу линию тенденции RSI, направленную вниз, следует размещать приказ о купле, в противоположном случае, когда график RSI  пробивает линию тренда RSI, направленную вверх, следует размещать приказ о продаже на понижение.  огда RSI  поднимаетс€ выше верхней вспомогательной линии, это говорит о высокой силе быков, но в то же врем€ это характеризует рынок как перекупленный и готовый вступить в период продаж. Ќаоборот, когда RSI опускаетс€ под нижнюю вспомогательную линию, можно сделать заключение о большой силе медведей, но также следует заметить, что рынок перепродан, и через некоторое врем€ начнутс€ покупки. «анимать длинную позицию, опира€сь на сигналы перекупленности RSI , можно только, если еженедельный тренд восход€щий. «десь стоит отметить одну серьезную особенность, касающуюс€ использовани€ осцилл€торов.

Ћюба€ сильна€ тенденци€, независимо от того, направлена ли она вверх или вниз, обычно довольно быстро заставл€ет осцилл€торы принимать критические значени€. ¬ таких случа€х, как правило, преждевременно полагать, что рынок перекуплен или перепродан: така€ ошибка может привести к раннему закрытию прибыльных позиций. Ќапример, при сильной тенденции роста рынок может оставатьс€ перекупленным в течение довольно длительного времени. ќднако только то, что значени€ осцилл€тора наход€тс€ в верхней критической области, еще не означает, что нужно  ликвидировать данные позиции или открывать короткую при сильной восход€щей тенденции. ѕервое по€вление значени€ осцилл€тора в области перекупленности или перепроданности обычно всего лишь предупреждение. Ѕолее настойчивым сигналом, требующим самого пристального внимани€, €вл€етс€ вторичное по€вление кривой в критической области. ¬ случае если оно не подтверждает дальнейшего роста или падени€ цен крива€ осцилл€тора при этом образует двойную вершину или основание, приходитс€ говорить о возможном расхождении и предпринимать надлежащие меры с целью защиты существующих позиций. ≈сли крива€ поворачивает в другую сторону и перекрывает уровень предыдущего пика или спада, это означает, что сигнал расхождени€ подтверждаетс€. Ќо даже тогда выход из сделки может оказатьс€ преждевременным, во вс€ком случае, пока не по€в€тс€ признаки изменени€ самой ценовой тенденции. ¬ таких случа€х лучше всего видимо использовать защитные стоп приказы, устанавлива€ их уровни вплотную к текущему уровню цен.

–ис. 7. ¬ыход графика индикатора из зоны перепроданности подкрепленный бычьей дивергенцией дал сильный сигнал к покупке.


Stochastics Oscillator

(—тохастический осцилл€тор) был изобретен ƒ. Ћейном в 50-е годы и €вл€етс€ одним из самых попул€рных осцилл€торов в техническом анализе. ќсцилл€тор представл€ет собой кривую, колеблющуюс€ в диапазоне от 0 до 100. ѕредполагаетс€, если ќсцилл€тор поднимаетс€ выше 70 пунктов или опускаетс€ ниже 30 пунктов, то котировки  наход€тс€ вне состо€ни€ равновеси€. —игналами к покупке служит пересечение осцилл€тором снизу вверх уровн€ в 30 пунктов. —игналами к продаже €вл€етс€ пересечение осцилл€тором сверху вниз уровн€ в 70 пунктов. “акже, иногда в качестве сигнальной линии рассматривают простую скольз€щую среднюю, построенную на графике —тохастического осцилл€тора. Ёто один из самых распространенных методов технического анализа. — помощью данного метода вы€вл€ютс€ движени€ цен с заданным периодом. ƒл€ этого вычисл€ютс€ две простые скольз€щие средние - коротка€ и длинна€, и вычитаетс€ из средней с коротким периодом средн€€ с длинным периодом. ‘ормула дл€ вычислени€ ќсцилл€тора следующа€:

OSC = SMA(P,m) – SMA(P,n)

ѕо сути, эта формула есть не что иное, как пересечение скольз€щих средних и поэтому стоило скорее относить этот индикатор к классу осцилл€торных методов, однако, одно авторитетное издание отнесло его именно к классу осцилл€торов. јвторы считают, что, примен€€ этот индикатор, они, таким образом, во-первых, устран€ют все краткосрочные колебани€ цен, а во-вторых, удал€ют долгосрочные тенденции. Ќапример, при торговле на часовых колебани€х цены, в качестве короткого периода беретс€ усреднение в один час, чтобы не следить за более короткими колебани€ми. ¬ качестве длинного периода может служить интервал времени в один день. ¬ычита€ длиннопериодическое среднее, тер€етс€ информаци€ о том среднем уровне, который отличал один день от другого. Ёто, однако, окупаетс€ большой нагл€дностью индикатора. Ѕольшие  положительные значени€ ќсцилл€тора означают завышение цены по отношению к долгосрочной тенденции, и дают сигнал к покупке. Ѕольшие отрицательные значени€ дают сигнал к продаже.

 лассическими сигналами ќсцилл€тора €вл€ютс€ бычье расхождение и медвежье схождение. ѕри этом на €вно подтвержденном бычьем тренде пересечение ќсцилл€тора снизу вверх линии нол€ €вл€етс€ сигналом дл€ покупки (более ранним сигналом будет разворот ќсцилл€тора в направлении динамики тренда, наход€щегос€ ниже линии нол€). Ќа медвежьем тренде наоборот, пересечение ќсцилл€тора линии нол€ сверху вниз будет сигналом дл€ продажи. Ѕолее ранний сигнал - разворот индикатора, наход€щегос€ выше линии нол€, сверху вниз. Ёто сигнал по тренду. —игналы против тренда - разворот ќсцилл€тора из зон перекупленности и перепроданности —тохастический анализ, разработанный ƒж. Ћейном, основываетс€ на следующей закономерности: при общем росте цен показатели цен закрыти€, как правило, стрем€тс€ к верхней границе ценового диапазона, и наоборот, при нисход€щей тенденции цены закрыти€ стрем€тс€ к нижней границе диапазона. ¬ стохастическом анализе используютс€ две кривые: %K и %D. ¬тора€ крива€ - наиболее значима€, по ее динамике можно судить о важнейших изменени€х на рынке. —тохастический анализ устанавливает расположение последней цены закрыти€ относительно диапазона цен за определенный период времени. Ќаиболее распространенный период расчета этого осцилл€тора составл€ет п€ть дней. «начени€ кривой %K, более чувствительной из двух, определ€ют по следующей формуле:

%K=100*[Ct-L5 / H5-L5]

где Ct - текуща€ цена закрыти€;

L5- самый низкий уровень за последние 5 дней;

H5- самый высокий уровень за последние 5 дней.

‘ормула позвол€ет установить в процентном выражении (0–100%) место последней цены закрыти€ в общем диапазоне цен за определенный выбранный период времени. ≈сли полученное значение выше 70, то цена закрыти€ находитс€ вблизи верхней границы диапазона, если ниже 30, то соответственно вблизи нижней.

¬тора€ крива€ D% трехдневна€ сглаженна€ модификаци€ кривой K%. «начени€ кривой D% рассчитывают по следующей формуле:

%D=100 * CL3 / HL3

 где CL3 - трехдневна€ сумма (Ct-L5);

HL3 - трехдневна€ сумма (H5- L5).

ѕо приведенным формулам стро€т две кривые, которые колеблютс€ на вертикальной шкале от 0 до 100.  рива€ K изображаетс€ на графиках непрерывной линией, а более “медленна€” крива€ D - пунктирной.

ѕостроенные таким образом стохастические линии называют быстрыми. Ќекоторые трейдеры предпочитают использовать медленные стохастические линии. ѕри этом несколько измен€ютс€ формулы дл€ обеих кривых. лини€ %  высчитываетс€ по формуле представленной дл€ %D, а %D уже рассчитываетс€  как —— от %K. —тохастические осцилл€торы показывают способность быков или медведей закрывать рынок вблизи верхнего или нижнего кра€ диапазона. ѕри подъеме рынок стремитс€ закрытьс€ вблизи верхнего кра€ тренда. ≈сли быки могут подн€ть цены в течение дн€, но не могут закрыть их вблизи максимума, стохастические линии начинают убывать. Ёто дает сигнал на продажу. ќбратное также верно. —игналом, на который следует обращать повышенное внимание, €вл€етс€ расхождение между  кривой %D и ценой, происход€щее, когда крива€ оказываетс€ в области перекупленности или перепроданности. Ёти критические области начинаютс€ за пределами горизонтальных линий, которые определ€ютс€ лини€ми 70 и 30. Ќаиболее значимые сигналы к покупке и к продаже возникают, когда крива€ D находитс€ в област€х значений от 10 до 15 и от 85 до 90 соответственно. —тохастика дает сигналы трех типов.

1.        Ќаиболее сильные сигналы на покупку и продажу по€вл€ютс€, когда между ценами и индикатором имеет место расхождение. ћедвежье расхождение происходит, когда крива€ %D находитс€ выше 70 и образует два опускающихс€ пика, а цены продолжают расти. ѕри бычьем расхождении, наоборот, крива€ %D  находитс€ ниже 30 и образует двойное поднимающеес€ основание, а цены продолжают падать. ѕри наличии всех этих факторов окончательный сигнал к покупке или продаже регистрируетс€, когда крива€ K пересекает кривую %D - после того как последн€€ уже изменила направление движени€. ƒругими словами, пересечение должно происходить справа от экстремумов кривой %D. “ак, в нижней области сигнал к покупке более значим, если крива€ K при подъеме пересекает кривую %D после того, как крива€ %D уже повернула вверх. ¬ верхней области сигнал к продаже имеет более выраженный характер, если лини€ %D успела развернутьс€ и начать движение вниз до того, как ее пересекла крива€ %K. “аким образом, значимость пересечени€ выше в том случае, когда обе кривые двигаютс€ в одном направлении.

2.        —ледующим сигналом служит попадание индикатора в зону перекупленности и перепроданности. ¬ этом случае если недельный тренд бычий, а дневные линии стохастики опустились ниже своей нижней линии, следует отдавать приказ о купле, устанавлива€ защитную приостановку на уровне предыдущего донышка. ƒл€ противоположной ситуации следует отдавать приказ продажи. ‘орма экстремума стохастических линий нередко позвол€ет судить о возможной силе подъема. ¬ случае мелкого и узкого минимума можно говорить о малой силе медведей и ожидать сильного подъема. ќбратные выводы можно сделать, если минимум широкий и глубокий. “акие же выводы можно сделать относительно максимумов линий стохастики.

3.        —ледующий сигнал - соотношение направлений графика цены и стохастических линий. —тохастики подтверждает кратковременные тренды, когда обе ее линии имеют одно направление. ¬осход€щий тренд, скорее всего, продолжитс€, если и цены, и стохастики возрастают. ≈сли же цены скольз€т, а обе линии стохастики возрастают, скорее всего, продолжитс€ кратковременный восход€щий тренд.


–ис. 8. ќбратите внимание, как надежно стохастик отмечает сигналы к продаже по паре USD/RUR, пересечение линией %  линии %D и последующий выход вниз из зоны перекупленности дают прекрасные сигналы к продаже (работаем только в направлении тренда).

 

ѕолезна€ информаци€ дл€ пользователей терминала  InstaTrader

¬ программе используетс€ целый р€д индикаторов технического анализа:

Average Directional Movement

ќдин из наиболее используемых технических индикаторов, который позвол€ет определить тренд (тенденцию изменени€ цены финансового актива). Ѕольшое внимание этому индикатору удел€ет в своей книге "Ќовые концепции технических торговых систем" ”эллс ”айлдер.

Bollinger Bands

ѕредставл€ют собой границы (полосы), которые наход€тс€ на рассто€нии, равном определенному числу стандартных отклонений от кривой скольз€щей средней на графике цены. «ависимость стандартного отклонени€ от волатильности рынка приводит к расширению канала при неустойчивом рынке и сужению при стабильном рынке.

Commodity Channel Index

Ётот технический индикатор используетс€ дл€ измерени€ отклонений цены финансового актива от среднестатистического значени€. ѕри высоком значении индекса цена считаетс€ завышенной по отношению к средней, при низком значении - заниженной.

Demarker

ќтражает разницу между текущим и предшествующим баром - если максимум предыдущего бара выше, то разность записываетс€, если максимум предыдущего бара ниже или равен текущему максимуму, разница остаетс€ нулевой. —уммирование значений составл€ет числитель индикатора. ¬ знаменателе находитс€ та же величина и сумма разностей между ценовыми минимумами текущего и предыдущего баров. «начение индикатора ниже 30 показывает возможный разворот цен вверх, значение выше 70 - возможный разворот цен вниз.

Envelope

Ётот индикатор технического анализа образуетс€ двум€ лини€ми скольз€щих средних, одна из которых смещена вверх, друга€ - вниз. ѕри выходе рынка за пределы коридора под действием активных покупателей или продавцов можно говорить о смене тренда.

Moving Average

»ндикатор скольз€щей средней получил широкое распространение в техническом анализе в качестве основного индикатора и базы дл€ расчета более сложных технических индикаторов. –асчет скольз€щей средней производитс€ с определенным заданным периодом. „ем больше величина периода, тем меньше веро€тность ложных сигналов, но ниже чувствительность самой скольз€щей средней.

MACD

Ёто осцилл€тор, вычисл€емый на основе разности между двум€ экспоненциальными скольз€щими средними (EMA) цен закрыти€. –ассчитываетс€ путем вычитани€ значени€ EMA с коэффициентом 0,075 и периодом 26 из аналогичной MA с коэффициентом 0,15 и периодом 12. ¬месте с линией MACD используетс€ сигнальна€ лини€, котора€ представл€етс€ собой EMA от MACD с периодом 9.

Momentum

Ётот технический индикатор измер€ет величину ценовых колебаний по определенному финансовому инструменту за выбранный период времени.

Oscillator

ќсцилл€тор, который вычисл€етс€ как разность скольз€щих средних с коротким и длинным периодами.

 
                Parabolic SAR

»ндикатор строитс€ на ценовом графике. ѕо своему смыслу данный индикатор аналогичен Moving Average, с той лишь разницей, что Parabolic SAR движетс€ с большим ускорением и может мен€ть положение относительно цены. ≈сли цена пересекает линии Parabolic SAR, то происходит разворот индикатора, а

следующие его значени€ располагаютс€ по другую сторону от цены. ѕри этом "перевороте" индикатора, точкой отсчета будет служить максимальна€ или минимальна€ цена за предыдущий период. ѕереворот индикатора - это сигнал либо об окончании (переходе в коррекцию или флэт) тренда, либо об его развороте.

Rate of Change

ќдин из самых простых и очень эффективных осцилл€торов, который показывает процентное изменение цены от одного периода к другому. Rate of Change рассчитываетс€, как сравнение текущей цены с ценой прошлого периода, отсто€щего от текущего на N периодов. ѕериодами могут быть интервалы от минуты до мес€ца.

Relative Strength Index

»ндикатор RSI €вл€етс€ индикатором темпов изменений цены. »ндекс, характеризу€ изменение цены за промежуток времени, показывает ее "силу". –ассчитываютс€ средние величины увеличени€ и уменьшени€ цены

Standard Deviation

»ндикатор показывает, насколько сильно варьируетс€ цена за промежуток времени. —тандартное отклонение рассчитываетс€ как среднеквадратичное среднее разницы цены и ее скольз€щего среднего.

Stohastic Oscillator

—опоставл€ет текущую цену закрыти€ с диапазоном цен за выбранный период времени. »ндикатор представлен двум€ лини€ми.

William's Percent Range

Ёто динамический индикатор, определ€ющий состо€ние перекупленности/перепроданности. »меет перевернутую шкалу.

ƒл€ самых взыскательных последователей технического анализа также предусмотрена возможность экспорта данных дл€ последующего анализа в специализированных системах технического анализа Omega Tradestation и Metastock.

 

 

—качать этот урок в формате *.doc 

  

ќткрыть счет в InstaForex

 

—качать торговый терминал ќткрыть демо счет ќткрыть торговый счет


Besucherzahler russain brides
счетчик посещений
russian mail order wives