main.css
0
<a href="http://instaforex.com">–Ш–љ—Б—В–∞–§–Њ—А–µ–Ї—Б –њ–Њ—А—В–∞–ї</a>

«адание є 15

”правление капиталом. –иск менеджмент.

ќсвоение методов фундаментального и технического анализов – необходимое, но далеко не достаточное условие благополучи€ на финансовом рынке. ƒостаточность достигаетс€ с помощью эффективного управлени€ капиталом, под которым понимаетс€ совокупность действий трейдера, св€занных с управлением рисками и деньгами.

≈сли управление деньгами направлено в первую очередь на максимизацию извлекаемой прибыли, то управление рисками — на минимизацию ущерба. Ќиже рассмотрим эти два аспекта более подробно.

 онтроль над риском составл€ет существенную часть успешной торговли. Ёффективное управление риском требует не только внимательного наблюдени€ за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. ѕонимание того, как проводить контроль над размером риска позвол€ет трейдеру, начинающему или опытному, продолжать торговлю даже тогда, когда возникают непредвиденные убытки.

“ак как кажда€ сделка подвергаетс€ определЄнной степени риска, применение некоторых общих принципов управлени€ риском уменьшит потенциальный убыток. Ќекоторые общеприн€тые аксиомы контрол€ над риском приведены ниже и могут примен€тьс€ всеми, кто когда–либо торговал или задумываетс€ об этом.

1. ѕроделайте предварительную домашнюю работу.

ѕроделать домашнюю работу перед сделкой – это об€занность, которую ничем нельз€ заменить. ѕрежде чем подвергнуть свои деньги риску, вы должны иметь основательную, хорошо продуманную причину, почему вы хотите купить то, что кто–то хочет продать. ¬ы должны €сно осознавать, с каким финансовым риском можете столкнутьс€ в любой момент. „асть домашней работы включает оценку потенциального убытка в случае, если рынок начнЄт движение против вас на 5%, 10% или 20%. ¬ыполнение предварительной домашней работы по торговле поможет вам также вычислить возможный наихудший результат, потенциальную подверженность риску. ¬ы можете снизить риск, если ограничитесь сделками, провести экспертизу которых в ваших силах (это и есть выполнение предварительной домашней работы).

2. —оздайте план торговли и придерживайтесь его.

 аждый трейдер должен создать собственную методологию торговли. ћетодологи€ или модель торговли может быть основана на фундаментальных факторах, технических индикаторах или на комбинации того и другого. ћетодологи€ должна тестироватьс€ и перерабатыватьс€ до тех пор, пока она не продемонстрирует желаемый и длительный положительный результат. ѕрежде чем вкладывать деньги, удостоверьтесь, что ваша методологи€ торговли разумна и прибыльна. ¬ажна€ часть вашего плана торговли заключаетс€ в установлении ограничени€ на сумму, которую вы можете потер€ть. ≈сли вы достигаете данного ограничени€, выйдите из позиции. ѕридерживайтесь своего плана торговли и избегайте импульсивных сделок.

 

≈сли вы не следуете своему плану, значит у ¬ас, его нет.

“орговый план помогает вам идентифицировать и оценивать ключевые факторы, которые вли€ют на ваши сделки, и может быть важным обучающим инструментом дл€ последующих сделок. –азумный план торговли внушит вам также необходимое чувство уверенности. ¬ ту же очередь, мало веро€тно, что, име€ в распор€жении определЄнный план, вы будете торговать импульсивно. ќднако не следует слепо руководствоватьс€ плану торговли. ≈сли вы не понимаете, что делает рынок, или ваше эмоциональное равновесие несколько нарушено, закройте все позиции. —оздава€ свою стратегию торговли, не инвестируйте на основе рыночных советов или слухов. ¬аши деньги будут подвержены риску. ѕрежде чем торговать, проделайте предварительную домашнюю работу и продумайте собственное обоснование сделок.

3. ƒиверсифицируйте.

–иск портфел€ уменьшаетс€ посредством диверсификации. Ќе вкладывайте все деньги за одну сделку. ƒиверсифицируйте размер риска, торгу€ на одну позицию не более чем 5% - 10% вашего капитала. „тобы быть эффективной, диверсификаци€ должна включать инструменты, по которым вы знайте коррел€цию (то есть, как движутс€ цены по этим инструментам в одно и то же врем€). ≈сли ¬ы в длинной позиции по EUR/USD, в короткой по USD/CHF, в действительности у ¬ас вовсе не две позиции. ¬едь эти инструменты очень высоко коррелированные (значение их ценовых движений очень похоже), на самом деле ¬ы имеете одну позицию с удвоенным риском. Ёто, по существу, то же самое, как и две позиции по одному из этих рынков. ¬нимательно контролируйте св€зи между всеми своими позици€ми, дебалансируйте и корректируйте свой портфель. «аранее определЄнные стоп-ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро двигающихс€ рынках.

4.Ќе инвестируйте все свои деньги.

ѕрежде чем заключить сделку, удостоверьтесь, что вы располагаете достаточным капиталом, чтобы компенсировать неожиданный убыток. ≈сли возможна€ сделка выгл€дит неожиданно прибыльной, то, возможно, вы слишком оптимистичны. –ынки обычно редко бывают так хороши, как они могут показатьс€ на первый взгл€д. ≈сли рынок неожиданно поворачиваетс€ вниз, то разумно иметь в распор€жении некоторый капитал, чтобы компенсировать небольшие убытки или требовани€ о внесении дополнительной маржи. Ќекоторый капитал, выделенный на дополнительные покупки, уменьшает стресс и снижает необходимость принимать на себ€ ненужный риск.

5. ѕримен€йте стоп - ордера.

«аранее определЄнные стоп - ордера ограничивают размер риска и уменьшают ваши потери на быстро измен€ющихс€ рынках. ѕримите строгое правило стоп-лосса, например, быстро выйти из позиции, если тер€ете 5%-7%. ƒаже наиболее опытные трейдеры, не говор€ об удачливых, примен€ют стоп – ордера, чтобы ограничить размер риска. ѕримите об€зательство о выходе из торговли, если ваш план не работает. —топ–сигналы нужны дл€ того, чтобы защитить вас. »спользуйте их, когда начинаете торговлю. Ќекоторые трейдеры используют стоп–сигналы по времени. ≈сли рынок ведЄт себ€ не так, как вы ожидали, выйдите из рынка, даже если не потер€ли денег. —топ–сигналы по времени напоминают о том, что вы должны выйти из рынка, если не уверены в том, что происходит на самом деле.

6. “оргуйте по тренду.

ћаловеро€тно, что вы потерпите убыток, если будете следовать тренду

рынка. Ќаправление рынка не имеет значени€, пока у вас открыта позици€ по по€вившемус€ тренду. ≈сли у вас открыта неудачна€ позици€, тогда систематически уменьшайте размер риска.

7. ƒопускайте веро€тность ошибки и терпите убытки.

¬ажный аспект контрол€ над риском заключаетс€ в способности признавать, что вы не правы, и быстро выходить из игры, даже если это означает потерю денег. ƒаже лучшие трейдеры врем€ от времени терп€т убытки. Ќо все мы ненавидим признавать свои ошибки, поэтому данному правилу трудно следовать. јксиома проста: дайте прибыли накапливатьс€ и уменьшайте убытки. —окращайте размер риска, если рынок двигаетс€ против вас. Ќе добавл€йте к убыточной позиции в надежде компенсировать убыток. ≈сли вы не понимаете, что делает рынок, выйдите из торговли. “акже не стоит сразу после убыточной сделки заключать следующую сделку в надежде вернуть потери - надо прежде остудить эмоции.

8. “оргуйте, принима€ меры защиты.

ќдин трейдер  высказал великую мысль о торговле в футбольных терминах: “—амое важное правило торговли заключаетс€ в том, чтобы сыграть великолепно в защите, а не великолепно в нападении”. ѕодумайте сначала о том, что вы можете потер€ть и сравните это с возможным выигрышем. Ћучше прин€ть во внимание возможность негативного развити€ событий заранее и составить план, чем всЄ мен€ть после свершившегос€ факта. ѕосто€нно допускайте мысль о том, что рынок может начать движение против ¬ас - и готовьтесь к этому заранее. ¬ычислите максимально возможное использование кредита. ≈сли необходимо, скорректируйте уровни стоп – сигнала там, где больше подходит. —оздайте план выхода из рынка. ѕоэтому когда рынок начнет двигатьс€ против вас, ¬ы будете к этому готовы. «ащищайте то, что имеете.

9. Ќе переторговывайте.

”меньшите размер риска посредством сокращени€ заключаемых сделок и сохранени€ маленьких ставок. Ѕудьте разборчивы в рисках, которым вы подвергаетесь. ќграничьте сделки одной, котора€ €вл€етс€ наиболее привлекательной. Ёто заставит вас выполн€ть предварительную домашнюю работу и снизит риск совершить импульсивные и эмоциональные сделки. “ак как сделок будет меньше, вы будете терпеливее.   счастью, меньшее количество сделок уменьшает также сумму комиссионных, которую вы выплачиваете.

10.  онтролируйте свои эмоции.

¬се трейдеры врем€ от времени переживают сильный стресс и терп€т убытки. Ѕеспокойство, расстройство, депресси€, иногда отча€ние, €вл€ютс€ частью торговли на рынке. „асть управлени€ риском составл€ет способность контролировать эти эмоции. Ќе давайте эмоци€м управл€ть вашей торговлей. —осредоточьтесь на том, что вы делаете. “оргуйте на основе информированных, рациональных решений, а не эмоций и фантазий. ќбщение с другими трейдерами €вл€етс€ одним из способов поддержани€ контрол€ над своими эмоци€ми. ƒругие трейдеры понимают проблемы, с которыми вы столкнулись и могут обеспечить важную эмоциональную поддержку, когда у вас пропадает мужество. Ёто помогает пон€ть, что вы не одиноки, и что другие столкнулись с подобными проблемами и пережили их.

11. ≈сли сомневаетесь, закройте позиции.

Ћичные сомнени€ свидетельствуют о том, что с вашим планом торговли что–то не то. Ѕыстро выйдите из рынка, если:

-                     рынок ведЄт себ€ нерационально;

-                     ¬ы не уверены в позиции;

-                     ¬ы не знаете, что делать.

ѕрежде чем подвергать деньги риску, вы должны быть точно уверены в том, что делаете, и, что вам повезЄт.

¬ основу управлени€ риском вход€т четыре ступени:

1)                 ѕолное понимание того, каким рискам подвергаетс€ сделка.

2)                 ”странение, по возможности, рисков, в которых нет необходимости.

3)                 Ѕыть разборчивыми в том, каким рискам можно подвергнуть сделку.

4)                 Ѕыстро действовать, чтобы сократить размер риска, если рынок двигаетс€ против вас.

Ќиже мы рассмотрим пример распределени€ рисков и управлени€ собственным капиталом (счетом), которые необходимо знать любому человеку, желающему начать торговлю на мировых финансовых рынках.

ѕредлагаемые цифры могут служить лишь примером дл€ идеального расклада или, в лучшем случае, дл€ учебного счета. Ќа практике же возможны довольно разнообразные вариации рассматриваемых положений. ќднако принципиальные положени€ распределени€ риска должны строго выдерживатьс€.

–ассмотрим в начале такой вопрос как, размер первоначально вложенных средств. “радиционный и единственный ответ на вопрос о начальной сумме – «чем больше, тем лучше». ќднако в качестве конкретного руководства дл€ открыти€ счета такой ответ, наверное, не совсем подходит. ќбычно соотношение между рисковой частью капитала (т.е. той частью, которую вы можете потер€ть), и суммой вложений составл€ет 1:10. “ак следует из общей теории западных финансовых рынков. ’орошо, если вы можете себе это позволить, но в большинстве реальных случаев, к сожалению, подобное соотношение не совсем применимо. Ѕолее часто (да и более разумно) смотритс€ соотношение 1:5 или, на самый худой конец, 1:3. Ќаиболее разумна€ рекомендаци€ вз€ть за отправную точку сумму, которую вы можете себе позволить безболезненно потер€ть. Ќапример, если вы готовы рискнуть примерно 2 000 долларов, то сумма первоначально открываемого счета может составл€ть от 6 000 долларов до 10 000 долларов. ≈сли ¬ы готовы рискнуть всего 1 000 долларов, то, соответственно, размер счета будет варьироватьс€ от  3 000 долларов до 5 000 долларов и т.д.

 ак правило, обычно на рынке ‘орекс предлагают плечо 1:100, стандартные лоты представлены в размере 100 000 – долларов, евро или фунтов. ”слови€ margin call варьируютс€ от 70% суммы залога на одну открытую позицию (если позиций несколько – суммы складываютс€) до принудительного закрыти€ позиций при снижении суммы залога до 3-5% от требуемой. —прэды обычно составл€ют от 3 до 10 пунктов по базовым валютам и от 5 до 15 по кросс-курсам.

¬се наши дальнейшие вычислени€ и примеры мы будем строить из предположени€, что объем первоначально вложенных средств составл€ет не менее 5 000 долларов. »так, будем считать, что объем первоначально вложенных средств составл€ет 5 000 долларов, и что вы готовы рискнуть потерей около 1 500 долларов. ƒругими словами, вы сделали свои первые вычислени€:

размер счета – 5 000 долларов;

– уровень максимальных потерь – 1 500 долларов.

≈стественно, любые изменени€ соотношений в сторону понижени€ рискового капитала, например, до 1 000 долларов, могут только приветствоватьс€.

ѕлечо и уровень margin call

¬ принципе, если вы намерены твердо придерживатьс€ собственных правил и вычислений, размер плеча и margin call не будет иметь дл€ вас столь кардинального значени€ (имеетс€ в виду – при открытии всего одной позиции и закрытии позиций задолго до достижени€ этого уровн€). ¬ итоге можем предложить дл€ нашего примерного счета плечо в размере 1:100 (стандартное) и уровень margin call в размере 30%. ƒругими словами, если при наличии одной открытой позиции на счете размером 5 000 долларов плавающий убыток составит 4 700 долларов, от вас потребуют внести дополнительные средства. ”ровень margin call будет составл€ть 300 долларов. »тогом второго этапа вычислений €вл€ютс€ следующие цифры:

– размер счета – 5 000 долларов;

– уровень максимальных потерь –1 500 долларов;

– размер плеча – 1:100;

– уровень margin call – 30% от реального остатка средств на счете.

—тоимость пункта стандартного лота.

—ледующий шаг заключаетс€ в определении стоимости одного пункта различных валют.  онечно, с изменением валютного курса и цена одного пункта будет мен€тьс€, однако лишь изменение курса как минимум пунктов на 300-400 можно считать сколько-нибудь значительным. ќдин пункт на 100 000 контракте дл€ евро и дл€ фунта будет стоить одинаково – 10 долларов, поскольку обе эти валюты имеют пр€мую котировку по отношению к доллару, и контракты обычно котируютс€ в размере 100 000 фунтов и 100 000 евро. ј стоимость пункта дл€ швейцарского франка и €понской иены будет составл€ть 10 единиц базовой валюты (т.е. франка или иены – соответственно), которую затем надо перевести в доллары, т.е. разделить на текущий валютный курс.

—оответственно, стоимость одного пункта 100 000 лота доллар против швейцарского франка будет стоить примерно 6 долларов, а против €понской иены – около 8.5 долларов. —тоимость одного пункта кросс-курса рассчитываетс€ аналогично – 10 пунктов базовой валюты, котора€ затем переводитс€ в американский доллар.

ѕотери дл€ одной позиции – средние и максимальные.

¬ соответствии с общими рекомендаци€ми теории управлени€ рисками, вы должны распределить общую (или максимальную) сумму возможных потерь дл€ своего счета как минимум на три входа. Ёто – теори€. Ќа практике лучше бы на четыре-п€ть, а еще лучше на дес€ть, если это представл€етс€ возможным. Ќа этом этапе следует сделать ув€зку с возможност€ми, которые дает ¬аша торгова€ система. “о есть, как близко, согласно сигналу торговой системы по выходу из позиции с убытком, ¬ы размещаете стоп-лосс.

∆елательно определить размер максимально возможной потери на одну позицию по таким дорогим валютам, как евро или фунт, и размер средней потери на одну открываемую позицию дл€ менее дорогих валют, типа швейцарского франка или €понской иены. —ледовательно, исход€ из нашего счета-примера, мы можем потер€ть за один раз в среднем 375 долларов за одну обычную позицию и еще 500 долларов один раз – дл€ самых дорогих валют. “очнее говор€, мы можем позволить себе 2 раза проиграть по 330-350 долларов и один раз – 500. ѕрименительно к конкретным валютам это означает в среднем около 30-35 пунктов по фунту и по евро, около 40 пунктов по €понской иене и примерно 55 пунктов по швейцарскому франку. ≈сли исходить из максимальных убытков на одну позицию, то это 50 пунктов по евро и английскому фунту, 60 пунктов по €понской иене и 80 – по швейцарскому франку. “аким образом, мы заканчиваем третий этап наших расчетов. “еперь мы имеем:

– размер счета – 5 000 долларов;

– уровень максимальных потерь – 1 500 долларов;

– размер плеча – 1:100;

– уровень margin call – 30% от реального остатка средств на счете;

– средний уровень потерь на одну позицию – 330-350 долларов;

– уровень максимальных убытков на одну позицию – 500 долларов.

ѕрибыль.

—огласно теории управлени€ рисками и капиталом, прибыль, закладываема€ дл€ одной позиции, должна составл€ть не менее 300% возможных убытков (верхн€€ граница не имеет жестких ограничений). —ледовательно, от каждой позиции мы должны ожидать прибыли в три раза большей, чем возможный убыток: в среднем 90-100 пунктов по фунту и евро, 120 пунктов по €понской иене и 150-160 пунктов по позиции доллар - швейцарский франк. Ќа самом же деле при столь маленьком счете подобные пропорции соблюдать довольно трудно, поэтому здесь допустима некотора€ гибкость: закладывать соотношение не меньше, чем два к одному. Ќапример, прибыль назначаетс€ в два раза большей, по сравнению с выставленным стоп-лоссом. ќднако с правилом соотношени€ риска прибыли, известным как risk-to-reward ratio, лучше не экспериментировать. ƒругими словами, ниже соотношени€ 1:2 лучше не опускатьс€. ¬ результате этих вычислений мы имеем:

– размер счета – 5 000 долларов;

– уровень максимальных потерь – 1 500 долларов;

– размер плеча – 1:100;

– уровень margin call – 30% от реального остатка средств на счете;

– средний уровень потерь на одну позицию – 330-350 долларов;

– уровень максимальных убытков на одну позицию – 500 долларов;

– уровень минимальной прибыли на одну позицию – от 600 до 700 долларов.

ѕри всех этих расчетах необходимо делать поправку на спрэд, на оплату комиссии, если позици€ будет оставлена на ночь, котора€ может быть даже в тройном размере, если за этот день начисл€ют оплату сразу за п€тницу, субботу и воскресенье. ќсновные принципы, по которым велись все приведенные выше базовые расчеты, должны оставатьс€ неизменными. ќднако допускаютс€ достаточно широкие вариации основных показателей в соответствии с тактикой вашей торговли. Ќапример, закладывать прибыль в размере 150 пунктов по швейцарскому франку – значит держать позицию два или даже три дн€. Ќо если вы €вл€етесь интрадэй трейдером, вам это не подходит ни в коей мере. —оответственно, общий размер убытков может быть разделен, например, на три подр€д неудачных дн€ (т.е. в течение трех дней вы будете нести максимально возможные убытки), а затем – на среднее количество входов дл€ каждого дн€. “ак, если вы собираетесь открывать-закрывать в среднем 5 позиций в течение одного дн€, то размер убытка на один день составит 330- 350 долларов, а убытки на одну позицию в среднем состав€т около 65-70 долларов. Ќо не забывайте и о прибыли – она должна составл€ть не менее 120-140 долларов. »ли, например, если вы пробуете различные тактики торговли – интрадэй, среднесрочные (один, два дн€) или долгосрочные (на неделю), то распределите убытки на каждый конкретный вид операций, отвед€ дл€ каждого вида де€тельности одну треть общей суммы потерь, а дальше – по обсто€тельствам. ћожно, к примеру, отвести дл€ торговли интрадэй одну неделю и рассчитывать на три-п€ть входов в день. ѕри среднесрочной торговле – также одну неделю, но всего три входа и т.д. или добавьте дополнительные правила самоконтрол€: если в течение недели ваш счет будет убывать три из п€ти рабочих дней, то вам стоит остановитьс€ и подумать, где именно была допущена ошибка – даже не дожида€сь margin call или достижени€ максимального уровн€ убытков. ¬ариаций очень много. “ут, как в обычной кулинарии: рецепт один на всех, а готов€т все по-своему. √лавное – не отступать от основных ингредиентов. ѕринципы распределени€ риска и управлени€ капиталом €вл€ютс€ одними из наиболее важных составл€ющих работы на любом финансовом рынке.  ак мы уже неоднократно упоминали, и будем упоминать еще не раз, главное – не столько получить доход, сколько не потер€ть больше положенного. “олько так вы можете обеспечить сохранность вашего капитала и сохранить выигранные средства. ¬ противном случае даже удача вам не поможет: если вы не можете ограничить свои потери, то несколько последовательных прибыльных сделок, в конце концов, обернутс€ закономерной потерей почти всего капитала.

  сожалению, по недоразумению или из-за отсутстви€ необходимого опыта, – именно этим принципам обычно удел€етс€ лишь поверхностное внимание. Ѕольшинство трейдеров по-прежнему считают, что самое главное – это угадать, куда пойдет рынок. ”гадали – хорошо, а если нет, то можно попробовать «пересидеть» – а вдруг рынок все-таки пойдет в нужную сторону?   сожалению, на «авось» в реальной жизни наде€тьс€ нельз€. ќсновна€ дол€ работы трейдера заключаетс€ в том, чтобы не допустить самого худшего. ≈стественно, что об этом – как, впрочем, и о других непри€тност€х – лучше позаботитьс€ заранее. » если вдруг рынок пойдет против вас, а это будет случатьс€ сплошь и р€дом, вам будет гораздо спокойнее знать, что самое худшее вами заранее предусмотрено.

ѕлан управлени€ капиталом принесет пользу только тогда, когда ¬ы исполн€ете то, что он ¬ам предписывает. Ёто означает, что необходимо не только тщательно планировать ваши сделки, как описано выше, но и торговать согласно этому плану. ≈сли достигнута цена стоп-лосса, ¬ы должны прин€ть этот стоп. ≈сли ¬ы обнаружили, что ваша торгова€ система посто€нно дает ¬ам стопы, которые срабатывают – то, возможно, ¬ам следует пересмотреть правила системы. »наче ¬ы будете вынуждены принимать больший риск, чем планировалось, увеличива€ шансы того, что плоха€ система торговли приведет ¬ас к разорению. ѕримите убытки, когда они еще маленькие, иначе они станут большими. «десь очень большое значение имеет дисциплина.  ардинальной ошибкой будет не вз€ть стоп, если он достигнут. ≈ще хуже, если рынок развернетс€ и превратит сделку в выигрышную, потому что теперь ¬ы будете психологически готовы делать новые ошибки. Ѕыстро выйдите и переоцените ситуацию. ≈сли ¬ы считаете, что он может развернутьс€, откройте новую сделку с новым стопом. ¬еру, надежду и молитвы оставьте дл€ Ѕога, ведь рынки - ложные и непосто€нные идолы. 

 

 

—качать этот урок в формате *.doc 

  

ќткрыть счет в InstaForex

 

—качать торговый терминал ќткрыть демо счет ќткрыть торговый счет


Besucherzahler russain brides
счетчик посещений
russian mail order wives