main.css
0
<a href="http://instaforex.com">–Ш–љ—Б—В–∞–§–Њ—А–µ–Ї—Б –њ–Њ—А—В–∞–ї</a>

 «адание є 8

“рендовый анализ. Ћинии тренда, канал тренда.

 

Ётим зан€тием мы приступаем к изучению методов технического анализа.

ѕри техническом подходе к анализу рынка пон€тие тенденции или тренда (trend) €вл€етс€ ключевым. ¬есь инструментарий, которым пользуетс€ аналитик: уровни поддержки и сопротивлени€, ценовые модели, скольз€щие средние значени€, линии тренда и прочее, предназначены дл€ решени€ одной сверхзадачи. — их помощью аналитик определ€ет и измер€ет тенденцию дл€ того, чтобы в дальнейшем вести торговлю в ее русле.  ому из нас не приходилось сталкиватьс€ с сентенци€ми типа: "торгуй только в направлении тенденции", "никогда не иди против тенденции", "тенденци€ - твой лучший друг". Ќа прошлых зан€ти€х мы говорили о пон€тии тенденци€, так давайте же, наконец, определим, что же такое тенденци€, и разделим ее на несколько категорий.

¬ самых общих чертах, тренд или тенденци€ - это направление, в котором движетс€ рынок. ѕрежде всего, в реальной жизни ни один рынок не движетс€ в каком-либо направлении строго по пр€мой. ƒинамика рынка представл€ет собой серию зигзагов, которые напоминают череду волн: то подъем, то падение, то подъем, то падение. »менно направление динамики этих подъемов и падений и образует тенденцию рынка.

Ќаправление динамики этих пиков и спадов - по восход€щей, по нисход€щей или по горизонтали - говорит нам о характере рыночной тенденции. ѕоэтому, если каждый последующий пик и спад выше предыдущего, это восход€ща€ тенденци€. —оответственно, если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего, перед нами нисход€ща€ тенденци€. ≈сли же пики и спады наход€тс€ на одном и том же уровне, перед нами горизонтальна€ тенденци€ (см. рис. 8.1  а - г). 

 

–ис. 8. 1a ѕример восход€щей тенденции с восход€щими пиками и спадами.

–ис. 8.1б ѕример нисход€щей тенденции с нисход€щими пиками и спадами.

 

–ис. 8.1в ѕример горизонтальной тенденции, когда пики и спады наход€тс€ на одном уровне. “акой рынок часто называют "бестрендовым" (trendless).

 

–ис. 8.1г Ќа левой стороне графика мы видим изображение восход€щей тенденции, на самом верху горизонтальна€ и справа нисход€ща€ тенденци€.

“≈Ќƒ≈Ќ÷»я »ћ≈≈“ “–» Ќјѕ–ј¬Ћ≈Ќ»я

ћы не случайно ввели три пон€ти€: восход€ща€ тенденци€, нисход€ща€ тенденци€ и горизонтальна€ тенденци€. ћногие думают, что рынок непременно движетс€ в какую-то одну сторону: или по восход€щей, или по нисход€щей. ј на самом же деле, рынок движетс€ в трех направлени€х: вверх, вниз или колеблетс€ в горизонтальной плоскости. Ёто необходимо четко усвоить, ибо по самым осторожным оценкам, приблизительно одна треть от общего объема времени падает на это колебание цен вверх-вниз, когда пики и спады остаютс€ приблизительно на одном уровне. “ака€ горизонтальна€ модель движени€ цен называетс€ "торговый или рыночный коридор". ѕодобные колебани€ вверх-вниз отражают период равновеси€ цен, когда соотношение между спросом и предложением практически неизменно. ƒл€ технического аналитика

технического аналитика такой вид рынка представл€ет определенную ловушку. Ѕольшинство технических инструментов и систем по самой сути своей ориентированы на тенденцию, то есть изначально рассчитаны на то, что рынок идет либо вверх, либо вниз. ¬ "бестрендовой" фазе они оказываютс€ малоэффективны или вообще не работают. »менно эти "в€зкие" периоды плоского рынка та€т в себе наибольшее количество разочарований дл€ технических системных трейдеров, привод€ к значительным потер€м. ƒл€ того чтобы следующа€ за тенденцией система срабатывала, ей, по определению, необходима тенденци€. “ак что корень зла тут не в системе, а в трейдере, который пытаетс€ применить эту самую систему в таких услови€х, в которых она в принципе работать не может, ибо она на них просто не рассчитана. ” любого трейдера, торгующего на финансовом рынке, всегда есть три варианта действий: покупать (зан€ть длинную позицию), продавать (занимать короткую позицию) или вообще ничего не предпринимать (выжидать). ≈сли рынок идет вверх, выгоднее всего покупать. ≈сли рынок идет вниз, лучше всего продавать. Ќо если рынок плоский, бестрендовый, самое мудрое решение, как правило, - вообще ничего не предпринимать.

“–» ¬»ƒј “≈Ќƒ≈Ќ÷»»

 роме того, что тенденци€ может двигатьс€ в трех описанных выше направлени€х, она  может существовать в трех ипостас€х: основной, промежуточной и краткосрочной, или малой. Ќа самом деле, количество тенденций, взаимодействующих и переплетающихс€ между собой, практически бесконечно. ≈сть такие, которые "живут" считанное количество минут, есть те, что дл€тс€ часы, а есть и сверхгиганты - долгожители, срок которых исчисл€етс€ п€тьюдес€тью, а то и сотней лет. ќднако большинство технических аналитиков склонны придерживатьс€ традиционной классификации и различают три вида тенденции, хот€ под одним и тем же термином не всегда подразумеваютс€ одинаковые пон€ти€.

Ќапример, теори€ ƒоу определ€ет основную тенденцию как существующую на рынке более года. Ќо, поскольку трейдеры оперируют временными отрезками значительно более короткими, главна€ или основна€ тенденци€ на рынке  - это та, что длитс€ не менее полугода. ѕо определению ƒоу, промежуточна€ тенденци€ длитс€ от трех недель до трех мес€цев. ј малые или краткосрочные тенденции насчитывают не более двух-трех недель.

 аждый вид €вл€етс€ составной частью другой, более крупной тенденции. Ќапример, промежуточна€ тенденци€ представл€ет собой коррекцию или поправку по отношению к более крупной, основной. ѕри долгосрочной восход€щей тенденции рынок может в какой-то момент сделать паузу, чтобы в течение пары мес€цев скорректировать ситуацию, а потом вновь возобновить движение по восход€щей. Ёта промежуточна€ коррекци€, в свою очередь, будет представл€ть собой серию еще более коротких взлетов и падений. » все это повтор€етс€ снова и снова. “енденци€, как матрешка, с одной стороны, сама €вл€етс€ частью какой-то более крупной тенденции, но и в себ€ включает мелкие элементы (см. рис. 8.2а и б).

 

–ис. 8.2а ѕример трех степеней тенденции: основной, промежуточной и краткосрочной. “очки 1, 2, 3, и 4 отмечают основную восход€щую тенденцию. ¬олна 2-3 представл€ет собой промежуточную поправку внутри основной тенденции. ¬ свою очередь, кажда€ промежуточна€ (вторична€) волна распадаетс€ на еще более малые краткосрочные тенденции. Ќапример, промежуточна€ волна 2-3 состоит из более мелких волн ј-¬-—.

Ќа рис. 8.2 а, основна€ тенденци€ направлена вверх, поскольку пики и спады возрастают (точки 1, 2, 3, 4). ‘аза коррекции (участок 2-3) €вл€етс€ промежуточной поправкой по отношению к основной восход€щей тенденции. Ќо, обратите внимание, что волна 2-3 распадаетс€ на три более мелкие волны (ј, ¬ и —). ¬ точке — аналитик может за€вить, что основна€ тенденци€ по прежнему идет вверх, однако промежуточна€ и мала€ тенденции на данный момент €вл€ютс€ нисход€щими. ¬ точке же 4 все три тенденции будут восход€щими. Ќеобходимо очень четко у€снить себе разницу между трем€ видами или степен€ми тенденции. ≈сли кто-нибудь поинтересуетс€, какова сейчас тенденци€ рынка, то, прежде чем отвечать, нужно у€снить, какую именно тенденцию ваш собеседник имеет в виду. ќчень может быть, что, отвеча€ на вопрос, вам придетс€ прибегнуть к упом€нутой выше классификации и отдельно охарактеризовать каждую из трех тенденций, действующих в данный момент на рынке.  ак правило, большинство следующих за тенденцией аналитических методов, примен€емых на финансовых рынках, ориентируютс€ преимущественно на промежуточную тенденцию, длительность которой достигает нескольких мес€цев. ћалые или краткосрочные тенденции в основном используютс€ дл€ того, чтобы определить конкретный момент открыти€ или закрыти€ позиций. Ќапример, если промежуточна€ тенденци€ идет вверх, то кратковременный спад можно использовать, чтобы зан€ть длинную позицию. ≈сли же, напротив, промежуточна€ тенденци€ идет вниз, то кратковременный взлет можно использовать, чтобы зан€ть короткую позицию.

¬ыше мы уже не раз говорили о том, что движение цен представл€ет собой серию пиков и спадов, а их направление и определ€ет тенденцию рынка. “еперь давайте, определим названи€ этих пиков и спадов. ¬ведем, таким образом, пон€ти€ "поддержки" и "сопротивлени€". ”ровни предыдущих спадов называютс€ поддержкой.  ак следует из самого термина, поддержка - это уровень или область на графике ниже рынка, где стремление купить достаточно сильно и может противосто€ть давлению продавцов. ¬ результате, падение приостанавливаетс€, и цены вновь начинают идти вверх.

ќбычно уровень поддержки можно определить заранее, по уровню предыдущего спада. Ќа рисунке 8.3а точки 2 и 4 соответствуют уровн€м поддержки при

восход€щей тенденции (см. рис. 8.3а и б).

 

 

–ис. 8.3а Ќа рисунке изображено возрастание уровней поддержки и сопротивлени€ при восход€щей тенденции. “очки 2 и 4 - это уровни поддержки, обычно они совпадают с уровн€ми предыдущих спадов. “очки 1 и 3 - уровни сопротивлени€, которые обычно совпадают с предыдущими пиками.

–ис. 8.3б ”ровни поддержки и сопротивлени€ при нисход€щей тенденции.

—опротивление €вл€етс€ пр€мой противоположностью поддержки и представл€ет собой уровень или область выше рынка, где давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей. ¬ результате рост цен останавливаетс€ и смен€етс€ падением. ќбычно уровень сопротивлени€ совпадает с уровнем предыдущего пика. Ќа рис. 8.3а, точки 1 и 3 соответствуют уровн€м сопротивлени€. «десь изображен график восход€щей тенденции, при которой уровни поддержки и сопротивлени€ последовательно возрастают. –ис. 8.36 изображает график нисход€щей тенденции, когда пики и спады идут по нисход€щей. ¬ этом случае точки 1 и 3 - уровни поддержки, а точки 2 и 4 - уровни

сопротивлени€.

≈сли тенденци€ идет вверх, то уровни сопротивлени€ €вл€ютс€ отражением перерывов в ее развитии, и на определенном этапе эти уровни удаетс€ преодолеть и двигатьс€ выше.

 ≈сли тенденци€ идет вниз, то уровни поддержки не могут полностью прекратить падение цен, однако способны задержать его, пусть даже на врем€.

ƒл€ того чтобы четко представл€ть себе суть пон€ти€ "тенденци€", необходимо хорошо разбиратьс€ в природе поддержки и сопротивлени€. ƒл€ того, чтобы можно было говорить о развитии восход€щей тенденции, необходимо, чтобы каждый последующий спад (уровень поддержки) был выше, чем предыдущий. —оответственно, каждый последующий пик (уровень сопротивлени€) тоже должен быть выше предыдущего. ≈сли очередной корректирующий спад достиг уровн€ предыдущего, то это может быть первым признаком возможного завершени€ восход€щей тенденции или перехода от восход€щей тенденции к горизонтальной. ≈сли же ценам удалось преодолеть уровень поддержки, то переход от восход€щей тенденции к нисход€щей становитс€ весьма веро€тен.

 

 

–ис. 8.4а ѕример перелома в динамике тенденции. ¬ точке 5 цены не смогли превзойти предыдущий пик 3, а затем опустились ниже уровн€ предыдущего спада 4. Ёто служит сигналом о переходе к нисход€щей тенденции. “ака€ модель называетс€ "двойна€ вершина" (double top).

–ис. 8.4б ѕример модели перелома нисход€щей тенденции. ќбычно первым признаком того, что цены достигли своего нижнего предела (основани€), €вл€етс€ их способность в точке 5 удержатьс€ над уровнем прежнего спада 3. ѕоследующий прорыв цен выше уровн€ пика 4 окончательно подтверждает окончание нисход€щей тенденции

 

–ис. 8.4в  лассический пример перелома нисход€щей тенденции. ѕредлагаю запомнить эту картину, мы вернемс€ к ней на следующем зан€тии, когда будем изучать ценовые модели.

¬с€кий раз, когда предыдущий пик сопротивлени€ подвергаетс€ проверке, ее исход может звучать дл€ восход€щей тенденции как приговор или как диагноз. ≈сли цены оказываютс€ не в состо€нии превзойти предыдущий пик при восход€щей тенденции или не могут преодолеть уровень предыдущего спада (поддержки) при нисход€щей тенденции, то можно сделать вывод о возможности скорой смены существующей тенденции. Ќа следующем зан€тии посв€щенному ценовым модел€м, мы покажем, как в результате повторных проверок уровней поддержки и сопротивлени€ на графиках возникают определенные конфигурации, свидетельствующие либо о происход€щем переломе тенденции, либо просто о паузе в ее развитии. ќднако эти модели стро€тс€ именно на основе уровней поддержки и сопротивлени€, о которых мы говорим сейчас.

Ќа рисунках 8.4 а-в изображены классические примеры перелома в динамике тенденции. ќбратите внимание, что на графике, на рис. 8.4а в точке 5 цены так и не смогли превзойти предыдущий пик 3, а затем упали ниже уровн€ предшествующего спада (точка 4). ¬ данном случае перелом в динамике тенденции можно определить путем отслеживани€ уровней поддержки и сопротивлени€.

 ак уровни поддержки и сопротивлени€ мен€ютс€ рол€ми

ƒо сих пор пон€тие "поддержка" соответствовало предыдущему минимуму, а "сопротивление" - предыдущему максимуму. ќднако, это не всегда так. ћы подошли к одному из самых интересных и наименее известных аспектов поддержки и сопротивлени€, заключающемус€ в том, что они могут мен€тьс€ рол€ми. ¬с€кий раз, когда уровень поддержки или сопротивлени€ прорываетс€  на значительную величину, они мен€ютс€ рол€ми, то есть обращаютс€ в собственную противоположность. ƒругими словами, уровень сопротивлени€ становитс€ уровнем поддержки и наоборот, уровень поддержки становитс€ уровнем сопротивлени€. ƒл€ того, чтобы пон€ть механизм этого превращени€ и его причины, нам придетс€ обратитьс€ к тому, что стоит за созданием уровней поддержки и сопротивлени€, к психологическому аспекту этих пон€тий.

ѕсихологи€ поддержки и сопротивлени€

ƒл€ большей нагл€дности, давайте, разделим всех участников рынка на три категории: тех, кто занимает длинные позиции, тех, кто занимает короткие позиции, и так называемых "неприсоединившихс€". ƒлинные позиции занимают те, кто уже купил. ≈сли трейдер продает, то он занимает короткую позицию. "Ќеприсоединившиес€"— это те трейдеры, кото­рые либо уже ушли с рынка, закрыв все позиции, либо еще не решили, как им лучше выйти на рынок, к какой из сторон примкнуть.

»так, предположим, что в течение некоторого времени цены колебались на уровне поддержки, а потом рынок начал двигатьс€ вверх. ѕарти€ "длинных", то есть те, кто покупал по ценам в районе уровн€ поддержки, ликуют, хот€ и жалеют, что не купили еще. ƒескать, хорошо, но мало. ¬от вернулс€ бы рынок к прежнему уровню поддержки, пошел бы чуть-чуть вниз, они бы сразу подкупили побольше. ѕарти€ "коротких" наконец-то осознала (или начинает осознавать), что тактика их была неправильной (степень их пессимизма пр€мо пропорциональна тому, как далеко ушел рынок от уровн€ поддержки, но к этому мы вернемс€ чуть позднее). Ѕольше всего на свете им хотелось бы, чтобы рынок пошел вниз и опустилс€ до того уровн€, где они зан€ли короткую позицию, тогда они могли бы уйти с рынка точно в той точке, где вышли на него, то есть остатьс€ при своих (это так называемый безубыточный уровень или breakeven point).

“ех, кто пока что "сидит на заборе", тоже можно подразделить на две группы: одни трейдеры вообще никакие позиции не занимали, а вот другие по тем или иным причинам закрыли свои длинные позиции в районе уровн€ поддержки. ѕоследние теперь кусают локти, что поторопились с продажей, и лелеют мечту вновь открыть длинные позиции по той цене, по которой продали.

ј что же те, кто никак не мог определитьс€, к какой из сторон примкнуть? ќни уже пон€ли, что цены пошли вверх, и решили дл€ себ€, что при первой же подход€щей возможности будут играть на повышение. »так, все четыре группы участников рынка твердо намерены покупать при ближайшем спаде. ƒл€ всех четырех уровень поддержки ниже рынка €вл€етс€ "приоритетом номер один". “ак что само - собой разумеетс€, если цены опуст€тс€ до этого уровн€, то возобновившеес€ ажиотажное стремление - покупать, которым гор€т участники всех четырех групп, вновь подхлестнет цены, и они пойдут вверх.

„ем выше торгова€ активность в области поддержки, тем большее значение приобретает эта область, так как большее число участников, станов€тс€ в ней, материально заинтересованы. —тепень торговой активности в той или иной области поддержки или сопротивлени€ можно определить трем€ способами: исход€ из количества времени, в течение которого цены находились в этой области, из объема торговли и из того, как давно возникла эта область.

„ем больше период времени, в течение которого цены колебались в области поддержки или сопротивлени€, тем большую значимость приобретает эта область.

Ќапример, если в определенной области засто€ цены колебались вверх-вниз в течение трех недель, а потом пошли вверх, то данна€ область поддержки будет более значима, чем, если бы аналогичные колебани€ цен происходили всего три дн€.

≈ще один  показатель значимости уровн€ поддержки или сопротивлени€ - его удаленность по времени от насто€щего момента. ѕоскольку мы имеем дело с реакцией трейдеров на движение рынка и на позиции, которые они либо уже зан€ли, либо не успели зан€ть, то вполне пон€тно, что чем ближе по времени событие и реакци€ на него, тем более значительным €вл€етс€ само событие.

ј теперь рассмотрим обратную ситуацию. ѕредположим, что цены, вместо того чтобы пойти вверх, пошли вниз. ¬ нашем предыдущем примере цены росли, поэтому все участники рынка дружно начинали покупать при каждом корректирующем спаде (создава€ тем самым новые уровни поддержки). ќднако если цены пойдут вниз и опуст€тс€ ниже уровн€ поддержки, реакци€ участников рынка тоже изменитс€ с точностью до наоборот. ¬се те, кто покупал на уровне поддержки, €сно осознают, какую глупость они совершили. ¬ довершение всего их брокеры начнут лихорадочно требовать внесени€ дополнительного залога. »з-за того, что при  сделках существует, так называемый "эффект рычага", трейдер никак не может долго посыпать себе голову пеплом по поводу убытков. ≈му остаетс€ либо повышать залог, либо ликвидировать убыточную позицию.

„то в нашем предыдущем примере послужило созданию уровн€ поддержки? ќрдера на покупку ниже рынка. ј сейчас все предыдущие за€вки на покупку ниже рынка превратились в за€вки на продажу выше рынка. “аким образом, поддержка превратилась в сопротивление. », соответственно, чем более значимым был предыдущий уровень поддержки, то есть чем ближе к насто€щему моменту он был по времени, и чем больше было количество заключенных сделок, тем большую значимость приобретает он в качестве уровн€ сопротивлени€. ¬се те факторы, которые раньше послужили созданию уровн€ поддержки усили€ми трех категорий участников рынка - партии "длинных", партии "коротких" и неприсоединившихс€, - теперь будут направлены на то, чтобы установить некий "потолок" дл€ гр€дущих взлетов и оживлений цен.

”ровень поддержки, после того как его преодолели на весьма значительную величину, становитс€ уровнем сопротивлени€, и наоборот. –исунки 8.5а-в очень похожи на рисунки 8.« а, б, за одним лишь исключением. ќбратите внимание на рис. 8.5а, что в процессе развити€ восход€щей тенденции реакци€ в точке 4 останавливаетс€ либо на уровне пика 1, либо чуть выше его. “аким образом, предыдущий уровень сопротивлени€ (пик 1) превращаетс€ в уровень поддержки, так как волна 3 смогла преодолеть его на весьма значительную величину. » все продажи, которые происходили на гребне волны 1 (создава€ тем самым уровень сопротивлени€), в результате превращаютс€ в покупки ниже рынка. –исунок 8.5б показывает, что цены на рынке идут вниз. “очка 1 (ранее бывша€ уровнем поддержки ниже рынка) становитс€ уровнем сопротивлени€ выше рынка, т.е. начинает играть роль "ценового потолка" (точка 4).

 –ис. 8.5а.  ѕри восход€щей тенденции уровень сопротивлени€, после того как его преодолели на значительную величину, становитс€ уровнем поддержки. ќбратите внимание, что, когда сопротивление в точке 1 оказалось превышено, оно превратилось в поддержку в точке 4. ѕредыдущие пики играют роль поддержки при последующих коррекци€х

 

–ис. 8.5б. ѕри нисход€щей тенденции уровень поддержки, который оказалс€ прорван, превращаетс€ в уровень сопротивлени€ дл€ последующих взлетов цен. ќбратите внимание, как предыдуща€ поддержка (точка 1) становитс€ сопротивлением (точка 4).

 ак мы уже отмечали ранее, та величина, на которую цены "ушли" от уровн€ сопротивлени€ или поддержки, лишь увеличивает значимость этого уровн€ сопротивлени€ или поддержки. ќсобенно, когда цены преодолели уровень поддержки или сопротивлени€, и они помен€лись рол€ми. Ќапример, мы говорили, что уровни поддержки и сопротивлени€ мен€ютс€ рол€ми лишь в том случае, если цены преодолели этот уровень на значительную величину. Ќо что следует понимать под словом "значительна€" величина? ¬ данном случае, безусловно, оценка будет достаточно субъективной. ¬ качестве критери€ значительности многие технические аналитики используют 10-процентный прорыв цены, особенно дл€ уровней поддержки и сопротивлени€ основной тенденции. ≈сли же речь идет об уровн€х поддержки и сопротивлени€ более краткосрочных тенденций, то и требование к величине прорыва, соответственно, уменьшаетс€ до 3-5 %. Ќа практике каждый аналитик должен самосто€тельно решить дл€ себ€, что же именно он примет за значительную величину прорыва.

“ут необходим о твердо помнить, что поддержка и сопротивление мен€ютс€ рол€ми лишь в том случае, когда изменени€ на рынке станов€тс€ достаточно

ощутимыми дл€ того, чтобы его участники окончательно убедились в том, что они совершили ошибку, чем дальше продвинулс€ рынок, тем больше они окрепли в своем осознании допущенного промаха.

 

–ис. 8.5в ќбратите внимание, как поддержка останавливавша€ рынок весь май мес€ц, в июне становитс€ барьером сопротивлени€. ѕоддержка превращаетс€ в сопротивление.

Ћ»Ќ»» “–≈Ќ ƒј

“еперь, когда мы разобрались с поддержкой и сопротивлением, настало врем€ ввести в наш арсенал технических инструментов еще один компонент - линию тренда или тенденции (trendline) (см. рис. 8.6а, в).

ќсновна€ лини€ тренда представл€ет собой один из наиболее простых технических инструментов, используемых в графическом анализе. Ќо, несмотр€ на свою простоту, она представл€ет чрезвычайно большую ценность дл€ аналитиков фьючерсных рынков. ¬осход€ща€ лини€ тренда - это пр€ма€, прочерченна€ вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов. Ќа рисунке 8.6а, она изображена сплошной пр€мой линией.


–ис. 8.6а. ѕример восход€щей линии тренда. ¬осход€ща€ лини€ тренда прочерчиваетс€ под последовательно возрастающими точками спадов. ѕри этом пробную линию тренда можно провести сначала через две точки спадов, из которых втора€ выше (точки 1 и 3), но дл€ подтверждени€ истинности этой линии нужна треть€ точка (точка 5).

Ќисход€ща€ лини€ тренда прочерчиваетс€ вниз слева направо и проходит через последовательно снижающиес€ пики (см. рис. 8.6б). 

–ис. 8.6б. Ќисход€ща€ лини€ тренда прочерчиваетс€ над последовательно снижающимис€ пиками. ѕробна€ лини€ тренда может быть построена с помощью только двух точек (точки 1 и 3), но она будет считатьс€ истинной только после того, как таких точек будет три (точка 5).

ѕостроение линии тренда

 ак и любой аспект графического анализа, вычерчивание линии тренда - это своего рода искусство. ќбычно дл€ того, чтобы начертить верную линию, приходитс€ поэкспериментировать. ѕодчас ту линию, что сначала кажетс€ верной, приходитс€ чертить заново. Ќо вот некоторые полезные советы, которые помогут вам отыскать верную линию.

ѕрежде всего, должны быть признаки наличи€ тенденции. Ёто означает, что дл€ того, чтобы начертить восход€щую линию тренда, необходимо иметь как минимум два спада, из которых второй должен быть выше первого. –азумеетс€, дл€ того, чтобы прочертить пр€мую, всегда необходимы две точки. Ќапример, о возникновении восход€щей тенденции на рисунке 8.6 а, можно с определенной уверенностью утверждать только после того, как падение цен остановилось в точке 3 (более высокий спад), и цены продолжили свой рост.

“олько после этого стало возможным строить пробную линию тренда под точками 1 и 3. Ќекоторые аналитики предпочитают дождатьс€, чтобы в период последующего подъема цены преодолели уровень пика 2, то есть, чтобы природа восход€щей тенденции подтвердилась, а лишь затем вычерчивают линию тренда. ƒругие довольствуютс€ лишь тем, что участок подъема либо проходит половину рассто€ни€ отрезка 2-3, либо доходит до уровн€ пика 2.  ак видно, критерии могут быть различными, однако, одно следует запомнить твердо: каждый аналитик хочет быть уверен, что промежуточное падение цен закончилось, и после этого он может отметить истинную точку спада. ј как только две последовательные точки спадов, из которых последующа€ выше, чем предыдуща€, отмечены на графике, их соедин€ют пр€мой линией, прочерченной вверх слева направо. ƒл€ подтверждени€ истинности пробной линии тренда необходимо, чтобы цены коснулись ее в третий раз и, оттолкнувшись от нее, снова пошли вверх.

 ак пользоватьс€ линией тренда

ƒопустим, мы имеем дело с восход€щей тенденцией. ¬ этом случае неизбежные корректировочные или промежуточные спады будут либо подходить очень близко к восход€щей линии тренда, либо касатьс€ ее. ѕоскольку при восход€щей тенденции трейдер рассчитывает покупать на спадах, то лини€ тренда будет служить границей поддержки ниже рынка, которую можно использовать как зону покупки. ≈сли же тенденци€ нисход€ща€, то лини€ тренда может использоватьс€ как уровень сопротивлени€ уже дл€ продажи.

ѕока в динамике линии тренда нет перелома, она может служить дл€ определени€ зон покупки или продажи. ќднако, в точке 9 на рисунках 8.7а и 8.7б такой перелом происходит. Ёто сигнал к тому, что все позиции, открытые в направлении предыдущей тенденции, необходимо ликвидировать. ќчень часто прорыв линии тренда - это первый признак перелома в характере тенденции.

 

 –ис. 8.7a  актолько восход€ща€ лини€ тренда установлена, последущие спады, достигающие линии, могут использоватьс€, как зоны покупки. “очки 5 и 7 на этом графике могли бы послужить дл€ открыти€ новых или дополнительных длинных позиций. ѕрорыв линии тренда в точке 9 свидетельствует о переломе в характере тенденции: возможно, она идет на понижение. ѕоэтому в точке 9 нужно ликвидировать все длинные позиции.

 

–ис. 8.76 “очки 5 и7 можно было использовать как зоны продажи. ѕрорыв линии тренда (точка 9) свидетельствует о возможном переломе тенденции в сторону повышени€.

 ак определить значимость линии тренда?

ƒавайте рассмотрим некоторые тонкости практического использовани€ линии тренда. ѕрежде всего, нужно вы€снить, что определ€ет значимость этой линии. ќтвет на этот вопрос дво€кий: с одной стороны, значимость линии тренда зависит от срока ее действи€, с другой стороны - от того, сколько раз она была проверена. ≈сли, допустим, лини€ тренда выдержала восемь проверок, кажда€ из которых подтвердила ее истинность, то, без сомнени€, она более значима, чем лини€, которой цены касались всего три раза.  роме того, лини€, котора€ доказывала свою эффективность на прот€жении дев€ти мес€цев, намного важнее, чем та, что просуществовала дев€ть недель или дней. „ем выше значимость линии тренда, тем больше ей можно довер€ть и тем большее значение будет иметь ее прорыв.

„то делать с незначительными прорывами линии тренда?

»ногда в течение дн€ цены прорывают линию тренда, но на момент закрыти€ все вновь возвращаетс€ на круги сво€. ¬от и приходитс€ аналитику ломать голову: а был ли прорыв? (см. рис. 8.8). Ќужно ли вычерчивать новую линию тренда, учитывающую новые данные, если небольшое нарушение линии тренда носило €вно временный или случайный характер? Ќа рисунке 8.9 изображена именно така€ ситуаци€. ¬ течение дн€ цены "нырнули" ниже восход€щей линии тренда, но на момент закрыти€ вновь оказались выше нее. Ќадо ли в этом случае заново вычерчивать линию тренда?

  сожалению, тут вр€д ли возможно дать какой-либо однозначный совет на все случаи жизни. »ногда таким прорывом можно пренебречь, особенно если последующее движение рынка подтверждает истинность первоначальной линии тренда. ¬ некоторых случа€х нужен компромисс, когда аналитик в дополнение к первоначальной, вычерчивает новую, пробную линию тренда, котора€ наноситс€ на график пунктиром (см. рис. 8.8). ¬ этом случае в распор€жении аналитика наход€тс€ сразу две линии: исходна€ (сплошна€) и нова€ (пунктирна€).  ак правило, практика показывает, что если прорыв линии тренда был сравнительно небольшим и происходил лишь в рамках одного дн€, а на момент закрыти€ цены выровн€лись и вновь достигли отметки над линией тренда, то аналитик может пренебречь этим прорывом и продолжать пользоватьс€ исходной линией тренда.

 ак и во многих других област€х анализа рынка, тут вернее всего полагатьс€ на опыт и чутье. ¬ подобных спорных вопросах они - ваши лучшие советчики.

 

 –ис. 8.8 »ногда прорыв линии тренда в пределах одного дн€ ставит аналитика перед дилеммой: сохран€ть ли исходную линию тренда, если она по-прежнему верна, или вычерчивать новую? ¬озможен компромисс, при котором исходна€ лини€ тренда сохран€етс€, но на график пунктиром наноситс€ нова€ лини€. ¬рем€ покажет, кака€ из них верней.

Ћинии тренда мен€ютс€ рол€ми

¬ыше мы уже упоминали, что после прорыва уровни поддержки и сопротивлени€ превращаютс€ в свою противоположность. “о же самое происходит и с лини€ми тренда (см. рис. 8.9 а –в ). ƒругими словами, восход€ща€ лини€ тренда (лини€ поддержки) обычно после значительного прорыва превращаетс€ в линию сопротивлени€. Ќисход€ща€ лини€ тренда (лини€ сопротивлени€), в свою очередь, может после прорыва превратитьс€ в линию поддержки. »менно поэтому мы насто€тельно рекомендуем продлевать на графиках все линии тренда слева направо настолько долго, насколько это вообще возможно, даже если они были прорваны. ѕросто поразительно, как часто старые линии тренда начинают выполн€ть в будущем функции линий поддержки или сопротивлени€, но уже в противоположном качестве.

 

–ис. 8.9 a ѕример того, как восход€ща€ лини€ поддержки становитс€ линией сопротивлени€. ќбычно лини€ поддержки превращаетс€ в барьер сопротивлени€ дл€ последующих всплесков после того, как произошел отчетливый прорыв вниз.

–ис. 8.9 б ќчень часто нисход€ща€ лини€ тренда превращаетс€ в линию поддержки после того, как произошел прорыв вверх.

–ис. 8.9 в ќбратите внимание, что основна€ нисход€ща€ лини€ тренда становитс€ е линией поддержки, после того, как имел место прорыв и перелом к движению вверх.

 ак корректировать линии тренда?

»ногда линии тренда приходитс€ корректировать в соответствии с изменением темпа развити€ тенденции: ускор€етс€ он или замедл€етс€ (см. рис. 8.10 и рис. 8.11). ¬озьмем наш предыдущий пример: если крута€ лини€ тренда прорвана, необходимо вычертить новую, более пологую. ≈сли же, напротив, лини€ тренда оказалась слишком пологой, нужно перечертить ее под более крутым углом наклона. –ис. 8.10 отображает ситуацию, при которой прорыв крутой линии тренда (лини€ 1) привел к необходимости строить другую, более пологую (лини€ 2). Ќа рисунке 8.11, напротив, исходна€ лини€ тренда очень полога€ (лини€ 1), поэтому прочерчиваетс€ нова€, под более крутым углом наклона (лини€ 2). –азвитие восход€щей тенденции ускорилось, требу€ более крутой линии тренда. Ћини€ тренда, котора€ слишком далека от реальной картины движени€ цен на рынке, не имеет никакой ценности дл€ анализа тенденции.

 

–ис. 8.10 ѕример крутой линии тренда. »сходна€ восход€ща€ лини€ тренда оказалась чрезмерно крутой. „асто прорыв такой линии - это лишь переход к более спокойному и, следовательно, более "жизнеспособному" темпу восход€щей тенденции.

≈сли мы имеем дело с ускор€ющейс€ тенденцией, на графике у нас могут по€витьс€ несколько линий тренда с постепенно возрастающим углом наклона. Ќекоторые аналитики в подобных случа€х используют изогнутые линии тренда. ќднако, по своему личному опыту € знаю, что если возникает необходимость в более крутых лини€х тренда, то лучше прибегнуть к другому инструменту - скольз€щему среднему значению, - которое, по сути дела, представл€ет собой криволинейную линию тренда.

ѕреимущество доступа к различным техническим индикаторам в том и состоит, что вы всегда можете выбрать именно тот, который лучше всего подходит дл€ данной конкретной ситуации. ¬се методы технического анализа, о которых идет речь в этой книге, могут в одних услови€х работать хорошо, а в других хуже. ≈сли же у технического аналитика есть целый арсенал инструментов, он легко и быстро подберет именно тот, что сейчас нужнее и эффективнее всего. » тенденци€ с ускор€ющимс€ темпом развити€ - это именно такой случай, когда скольз€щее среднее значение удобнее, чем целый р€д линий тренда со все большим углом наклона.

 

 –ис. 8. 11 ѕример слишком пологой восход€щей линии тренда (лини€ 1). Ћини€ 1 оказалась чрезмерно пологой или медленной, в то врем€ как развитие тенденции ускорилось. ¬ этом случае необходимо вычертить новую, более крутую линию тренда, котора€ точнее соответство­вала бы тенденции на повышение.

 Ћ»Ќ»я  јЌјЋј

Ћини€ канала (channel line), или лини€ возврата (return line), как ее иногда называют, может служить еще одним примером использовани€ линии тренда. »ногда цены колеблютс€ в пределах, ограниченных двум€ параллельными лини€ми: основной линией тренда и линией канала. –азумеетс€, что если техническому аналитику удастс€ распознать наличие подобного канала, он сможет извлечь из этой информации большую выгоду.

ѕостроение линии канала не представл€ет особой сложности. ≈сли мы имеем дело с тенденцией на повышение (см. рис.8.12а), то сначала нужно нанести на график основную восход€щую линию тренда. ќна пройдет через точки спадов. ѕотом пунктиром прокладываем пр€мую, параллельную основной восход€щей линии тренда. ѕунктирна€ лини€ пройдет через точку первого значительного пика (точка 2). ќбе линии идут снизу вверх слева направо и образуют канал. ≈сли при следующем подъеме цены достигнут линии канала и, оттолкнувшись от нее, снова пойдут вниз, значит канал, возможно, существует (точка 4). ≈сли же при спаде цены опустились до уровн€ исходной линии тренда (точка 5), веро€тность существовани€ канала увеличиваетс€. ¬се вышесказанное можно отнести и к нисход€щей тенденции (см. рис.8.12 б), но, разумеетс€, с точностью до наоборот.

–ис.8.12а ѕример трендового канала. ѕосле того, как на график нанесена основна€ восход€ща€ лини€ тренда (через точки 1 и 3), можно спроецировать линию канала или линию  возврата (пунктирна€ лини€). ќна пройдет параллельно основной восход€щей линии тренда через точку первого пика 2.

–ис.8.12 б “рендовый канал при тенденции на понижение. Ћини€ канала проецируетс€ вниз и проходит через первую точку спада (точка 2), параллельно нисход€щей линии тренда, прочерченной через точки пиков 1 и «.  олебани€ цен часто происход€т в границах такого трендового канала.

–ис. 8.12 в ќбратите внимание, как вс€ восход€ща€ тенденци€ "вписываетс€" между парал­лельными лини€ми тренда.  ќсновные восход€щие линии тренда (нижние линии) всегда более важны. ќднако линии канала при тенденции на повышение могут помочь определить верхний уровень сопротивлени€.

ќсновна€ восход€ща€ лини€ тренда может быть использована дл€ открыти€ новых длинных позиций. Ћини€ канала может служить ориентиром дл€ реализации прибыли при краткосрочных операци€х. “рейдеры, склонные к риску, могут воспользоватьс€ линией канала, чтобы открыть короткие позиции в направлении, противоположном основной тенденции, хот€ играть против господствующей тенденции всегда опасно и, как правило, убыточно.

 ак и в случае с основной линией тренда, чем дольше продержалс€ канал, чем больше проверочных точек подтверждают его существование, тем более важным и надежным он становитс€.

ѕрорыв основной линии тренда - это всегда свидетельство перелома в характере тенденции. ќднако прорыв восход€щей линии канала имеет пр€мо противоположное значение и говорит об ускорении динамики существующей тенденции. ћногие трейдеры расценивают прорыв верхней линии при восход€щей тенденции как сигнал к тому, чтобы открыть дополнительные длинные позиции.

 

–ис. 8.12 г ѕрорыв восход€щей линии канала в точке 6.

 

ћожно пользоватьс€ каналом дл€ того, чтобы оценить силу тенденции. ≈сли колебани€ не достигают границы линии канала, то это говорит о том, тенденци€ идет на убыль. Ќа рис. 8.13 видно, что в тот момент, когда цены не смогли достичь верхней границы канала (точка 5), трейдер может сделать вывод о надвигающемс€ переломе в тенденции. ѕока это лишь предостережение, но вполне возможно, что и втора€ лини€ (основна€ восход€ща€ лини€ тренда) тоже будет прорвана. ѕрактика показывает, что если колебани€ цен внутри установленного канала не смогли достичь уровн€ одной из его границ, то это €вный признак перемены в характере тенденции, свидетельствующий о том, что прорыв противоположной границы канала, по-видимому, не заставит себ€ ждать.

 

–ис.8.13 ≈сли колебани€ цен не могут достичь верхней границы канала, то это первый признак того, что нижн€€ граница скоро будет прорвана. ќбратите внимание, что за неудачной попыткой подн€тьс€ до уровн€ верхней линии (точка 5) следует прорыв основной восход€щей линии тренда (точка 6).

 анал можно использовать и дл€ того, чтобы скорректировать основную линию тренда (см. рис. 8.14 и 8.15). ≈сли цены выход€т на значительное рассто€ние за пределы верхней границы канала, то это свидетельствует о том, что тенденци€ набирает силу. ћногие аналитики тогда вычерчивают более крутую основную восход€щую линию тренда. ≈е прокладывают от последнего спада вверх, параллельно новой линии канала (см. рис. 8.14). „асто нова€, более крута€ лини€ поддержки на практике работает эффективнее, чем стара€, более пол­ога€. “о же самое можно сказать и об обратной ситуации. ƒопустим, при тенденции на повышение пик не смог достичь уровн€ верхней границы канала. «начит, нужно вычерчивать новую линию поддержки от точки последнего спада параллельно новой линии сопротивлени€, котора€ соедин€ет два последних пика (см. рис. 8.15).

Ћинии канала используютс€ также и дл€ определени€ ценовых ориентиров. ѕосле прорыва за пределы существующего ценового канала, цены, как правило, проход€т рассто€ние, равное ширине канала. “аким образом, пользователь должен просто измерить ширину канала и затем отложить или спроецировать эту величину от точки, в которой произошел прорыв той или иной линии тренда.

 

–ис. 8.14  ѕосле прорыва верхней границы канала (волна 5) многие технические аналитики вычерчивают новую восход€щую линию тренда параллельно новой верхней линии канала. ƒругими словами, лини€ 4-6 вычерчиваетс€ параллельно линии 3-5. ѕоскольку динамика восход€щей тенденции усиливаетс€, вполне естественно, что и основна€ восход€ща€ лини€ тренда должна стать круче.

 

–ис. 8.15 ≈сли ценам не удаетс€ достичь верхней границы канала, и нисход€ща€ лини€ тренда прочерчиваетс€ через два последовательно понижающихс€ пика (лини€ 3-5), то можно построить пробную линию канала. ќна пройдет от точки спада 4 параллельно линии 3-5. Ёта нижн€€ лини€ канала иногда служит начальным уровнем поддержки новой тенденции.

ќднако всегда необходимо учитывать, что из этих двух линий основна€ лини€ тренда все равно остаетс€ самой важной и надежной. ѕо сравнению с ней лини€ канала играет второстепенную роль. Ќесмотр€ на это, использование линии канала очень часто оказываетс€ достаточно эффективным, и она вполне заслуживает включени€ в арсенал средств технического аналитика.

 

 

 

—качать этот урок в формате *.doc 

  

ќткрыть счет в InstaForex

 

—качать торговый терминал ќткрыть демо счет ќткрыть торговый счет


Besucherzahler russain brides
счетчик посещений
russian mail order wives